Что такое DeFi и как это работает?

Когда мир впервые познакомился с Bitcoin в 2009 году, это стало отправной точкой для децентрализованных финансов. Однако настоящий взрыв DeFi случился с запуском Ethereum в 2015 году и появлением смарт-контрактов — именно они стали основой того, что мы сегодня называем экосистемой DeFi.

Сегодня в DeFi находится около 90 миллиардов долларов (Total Value Locked, TVL), и эта экосистема уже не ограничивается одной только сетью Ethereum. Пользователи могут получать доступ к инновационным финансовым сервисам, таким как кредитование, стейкинг и фарминг доходности, на блокчейнах Solana, Tron, Polkadot, Avalanche, Cardano и даже Bitcoin.

💡 Интересный факт: Bitcoin, который раньше считался «непрограммируемым» из-за ограничений своего языка программирования Script, теперь нашел своё место и в DeFi. Протоколы Runes и Ordinals позволяют создавать собственные токены (невзаимозаменяемые — Ordinals и заменяемые — Runes), что открывает новые способы использования Bitcoin в децентрализованных финансовых сервисах, одновременно используя безопасность его сети.

DeFi, или децентрализованные финансы, — это быстро растущая альтернатива централизованным банкам, которая набирает популярность по всему миру. В DeFi финансовые операции происходят напрямую между людьми, без участия третьей стороны, а все процессы осуществляются с помощью программного кода в доверительной среде на блокчейне.

DeFi дает людям контроль над их финансами, убирает посредников и делает финансовые услуги дешевле, безопаснее и доступнее. Но что это такое на самом деле, и почему это так нужно современному миру? И самое главное — чем DeFi лучше традиционных банков и финансовых институтов? Давайте разберёмся.

Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?

Децентрализованные финансы, или DeFi, — это общее название для всех децентрализованных приложений (dApps), которые находятся на пересечении блокчейн-технологий, цифровых активов и финансовых услуг. DeFi-приложения работают без посредников и центральных органов, используя принципы peer-to-peer взаимодействия, без разрешений, и на основе открытого исходного кода.

💡 Интересный факт: Вы знали, как появилось название DeFi? Оно родилось в чате Telegram между разработчиками Ethereum в августе 2018 года. В обсуждении участвовали Индже Ё из Set Protocol, Блейк Хендерсон из 0x и Брэндан Форстер из Dharma. Варианты названий были такие: Decentralized Finance Developers (DFD), Open Horizon и Lattice Network. Но победил DeFi, потому что, по словам Блейка, это звучит как «DEFY» (что значит «бросать вызов»). Круто, да?

С 2015 года Ethereum стал родным домом для всего, что связано с DeFi, и контролирует более 70% всей суммы TVL в DeFi на 2024 год. Bitcoin — это настоящее децентрализованное деньги, а вот Ethereum первым предложил программируемые деньги благодаря своему языку программирования Solidity и смарт-контрактам.

Годами разработчики строили совместимые с Ethereum DeFi-приложения и токены. Со временем, децентрализованные финансы проникли и в другие блокчейн-экосистемы. Сегодня DeFi включает в себя такие сервисы, как платежи, кредитование, страхование, инвестиции и управление активами.

Основные характеристики DeFi

Вот несколько ключевых черт, по которым легко узнать приложения на базе децентрализованных финансов:

• Децентрализация

DeFi строится на блокчейн-технологии, которая представляет собой распределённую базу данных, работающую на сети компьютеров (ноды) по всему миру. Каждая подтверждённая транзакция становится частью блока, который затем добавляется в блокчейн. Здесь нет центрального органа, такого как банк или финансовое учреждение, который бы контролировал или отслеживал транзакции.

• P2P-транзакции

В протоколах DeFi, таких как Aave, Lido или UniSwap, транзакции происходят по принципу «peer-to-peer» — от одного человека к другому. В процессе нет посредника. Когда код заменяет банковские и финансовые учреждения, смарт-контракт становится посредником, который напрямую связывает пользователей и управляет процессом.

• Без участия третьих лиц

Процесс консенсуса, проверки и хранения транзакций в блокчейне происходит без участия третьих лиц. Это создает доверие на уровне кода, где пользователям не нужно доверять друг другу. Блокчейн-код становится доверенной стороной для всех участников.

• Алгоритмическое управление

Когда управление организацией осуществляется не людьми, а кодом, это называется алгоритмическим управлением. В традиционных финансовых системах власть сконцентрирована в руках одного субъекта, который принимает решения. В DeFi же правила записаны в программное обеспечение, а владельцы токенов получают право голоса в управлении.

• Самостоятельное хранение средств

Пользователи взаимодействуют с DeFi-приложениями через кошельки с самостоятельным хранением. Это означает, что они сами управляют своими средствами, и никакая третья сторона не может получить к ним доступ. Поскольку приложения DeFi работают на смарт-контрактах, тут нет пристрастности или правящего субъекта — каждый может участвовать и получать выгоду от протокола.

Сравнение с традиционными финансами

В традиционных финансах доступ к услугам и капиталу возможен только через банки. Допустим, вы хотите перевести деньги. Для этого вам придется обратиться в банк или финансовое учреждение, которое проведет транзакцию за вас. Банк является посредником, который управляет вашим переводом между вами и получателем. В DeFi транзакция происходит напрямую между участниками — P2P — без участия третьей стороны. Управление кодом гарантирует выполнение всех условий для прозрачности и справедливости.

Традиционные финансы — это медленно, дорого и ограниченно по количеству услуг. DeFi же инновационны, эффективны и экономичны, ведь она автоматизирует процессы и сокращает затраты на операционные расходы. В традиционных финансах пользователи находятся на втором плане по сравнению с центральным органом, например, банком. Вся власть одобрять транзакции находится в руках центральной сущности. В DeFi контроль возвращается людям — нет единого лица, принимающего решения. После проверки транзакции одобряются блокчейном.

Кроме того, банки и финансовые институты взимают различные комиссии за свои услуги. DeFi убирает необходимость в посредниках и делает финансовые услуги более доступными и дешевыми.

DeFi называют «банком для небанковских». Почти половина населения мира до сих пор не имеет банковского счета, и большинство этих людей живет в развивающихся странах. По данным отчета Chainalysis, именно развивающиеся страны, такие как Нигерия, Бразилия и Вьетнам, лидируют по числу P2P-транзакций ежегодно. Любой человек с мобильным телефоном и интернетом может присоединиться к экосистеме DeFi.

DeFi возвращает людям контроль над их деньгами и власть, которую раньше держали банки и финансовые учреждения. В этой системе больше не нужны банки или посредники — всё происходит напрямую между участниками.

Технологический стек DeFi

Стандартный технологический стек DeFi состоит из нескольких слоёв:

• Уровень расчетов:

Это фундамент всех других слоёв в стекe DeFi. Он соединяет блокчейн протокола с его собственной криптовалютой и отвечает за обработку транзакций.

• Протокольный уровень:

Этот уровень задаёт правила, которые регулируют DeFi-активности, такие как кредитование, заимствование, торговля и прочее. Он помогает разработчикам и другим участникам экосистемы создавать сервисы для конечных пользователей.

• Уровень приложений:

Здесь хранятся программы, с которыми взаимодействуют пользователи, например, протоколы для кредитования и заимствования вроде Aave или децентрализованные биржи (DEX) такие как UniSwap.

• Уровень агрегации:

Этот уровень объединяет различные приложения из предыдущих слоев, помогая пользователям максимально эффективно использовать протоколы и их возможности.

Основные компоненты DeFi

Децентрализованные биржи (DEX)

Децентрализованная биржа (DEX) работает как P2P-рынок, где пользователи могут торговать напрямую, без участия банка, брокера или самой биржи (как в случае централизованных криптобирж, таких как CEX). Трейдеры могут покупать и продавать криптовалюту друг другу, а не через ордербук. Вместо этого, DEX представляет собой набор смарт-контрактов.

UniSwap — самая популярная DEX, которая использует автоматические маркетмейкеры для заключения сделок и пулы ликвидности для мгновенного обеспечения ликвидности. UniSwap — одна из многих DEX на блокчейне Ethereum. Среди других известных DEX — SushiSwap, PancakeSwap, Balancer и 1Inch.

DEX удобнее, чем централизованные биржи, так как трейдеры могут получить доступ к большему количеству криптовалют и оплачивать меньшие комиссии за сделки. Также пользователи могут просто подключить свои кошельки и начать торговлю на DEX. В отличие от централизованных бирж, на DEX ваши средства всегда остаются под вашим контролем.

Однако DEX позволяет проводить только криптовалютные транзакции. В отличие от CEX, они не предоставляют продвинутые услуги вроде маржинальной торговли или торговли с кредитным плечом. Но трейдеры могут участвовать в пулах ликвидности и получать пассивный доход на свои активы.

Смарт-контракты

Смарт-контракты — это основа всех DeFi-услуг и экосистем. Это программный код на блокчейне, который выполняет договоренность всякий раз, когда соблюдаются определенные условия. Когда смарт-контракт выполняется, транзакция завершается и записывается в блокчейн неизменным образом.

Простым языком, смарт-контракт можно описать так: А отдаёт Б яблоко, когда Б даёт ему два банана. Если Б даст только один банан — смарт-контракт не сработает. Если Б предложит три банана, смарт-контракт останется неактивным. Только при условии, что Б отдаст ровно два банана, смарт-контракт активируется, и А должен будет отдать яблоко в ответ. Это, конечно, упрощённый пример, на самом деле смарт-контракты могут быть очень сложными.

Смарт-контракты важны для DeFi, потому что они автоматизируют транзакции на платформе и устраняют необходимость в посредниках. Благодаря этому смарт-контракты снижают расходы, повышают эффективность, улучшают безопасность и доверие, способствуют финансовой инклюзии и дают пользователям полный контроль над своими активами.

Смарт-контракты могут выполнять любые вычисления при наличии необходимых ресурсов. Они срабатывают автоматически, как только выполняются заранее заданные условия. После развёртывания смарт-контракты изменить уже невозможно. Эти особенности обеспечивают прозрачность и целостность DeFi-платформ и протоколов.

Протоколы DeFi

Протоколы DeFi — это автономные программы, управляемые смарт-контрактами, которые обеспечивают финансовые услуги пользователям без необходимости в посредниках. Эти протоколы — это набор правил и кода, регулирующих работу DeFi-приложений.

Пользователи могут напрямую взаимодействовать друг с другом, занимать, выдавать кредиты, торговать и участвовать в yield farming (доходное фермерство) — всё это без участия банков или финансовых учреждений, как в традиционных приложениях.

Представьте, что вам нужно взять в долг. Вы заходите в приложение финтех-компании, отправляете запрос на кредит. Приложение связывается с вашим банком для получения финансовой информации и проверки вашего кредитного рейтинга. Когда банк подтвердит вашу платёжеспособность, деньги переводятся на ваш счёт. Этот процесс может занять недели, если не месяцы.

Теперь сравним с DeFi-протоколом, например, Aave. Это смарт-контракт на блокчейне. Как только вы подаете заявку на кредит, протокол проверяет ваше обеспечение (коллатеральные активы) и сразу выдаёт вам кредит. В бэкэнде пользователь, вложивший средства в пул, получает процент от вашей уплаченной комиссии. Всё это автоматизировано на блокчейне и занимает всего несколько минут.

Протоколы DeFi устраняют задержки, бюрократию и автоматизируют транзакции. Вся информация на этих протоколах защищена от изменений и хранится неизменно на блокчейнах.

Основные DeFi-приложения и услуги

Выделяют пять основных типов DeFi-протоколов, активно функционирующих в Web3-пространстве:

1. Стейблкоины — Tether (USDT), Circle (USDC), Ethena (USDe) и др.
2. Децентрализованные биржи (DEX) — UniSwap (UNI), dYdX, Balancer (BAL), 1inch (1INCH) и др.
3. Протоколы кредитования и заимствования — Aave (AAVE), MakerDAO (MKR) и др.
4. Протоколы yield farming — UniSwap (UNI), PancakeSwap (CAKE), Curve Finance (CRV), Aave (AAVE) и др.
5. Оптимизаторы доходности (Yield Optimizers) — Yearn Finance (YEARN), Convex (CVX), Kamino Finance (KMNO) и др.

Протоколы кредитования и заимствования

Кредитные протоколы предлагают пользователям открытый и прозрачный способ занимать деньги и зарабатывать проценты на кредитах. Это похоже на традиционные финансовые системы, только в формате P2P — пользователь взаимодействует напрямую с другим пользователем.

Представьте, как работает P2P-кредитование: А имеет излишек средств и решает внести свои активы в пул ликвидности на DeFi-протоколе. B, с другой стороны, хочет занять средства и делает запрос на том же протоколе. Протокол использует различные механизмы, чтобы распределить средства из пула, в который внёс средства А, и передать их B. A получает проценты на свои вложенные средства, а B платит проценты за заём.

На кредитных протоколах сейчас заморожено около $20 миллиардов (в рамках TVL — общая стоимость заблокированных активов), а рыночная капитализация этих протоколов превышает $10 миллиардов. Среди топовых протоколов для кредитования и заимствования — Internet Computer (ICP), Maker (MKR), Aave (AAVE), Frax (FRAX) и другие.

Протоколы Yield Farming

Идея yield farming (фермерства доходности) зародилась с кредитного протокола Compound и его токена управления COMP. Суть yield farming проста: инвесторы вкладывают свои средства в смарт-контракты, которые генерируют доход (или в так называемые «ликвидные пулы»). Инвестор становится поставщиком ликвидности (LP) и получает вознаграждение за свои услуги.

Всё здесь автоматизировано: торги и кредитные операции в DeFi-протоколах проходят под управлением смарт-контрактов, а не традиционных рынков покупателей и продавцов. Протоколы вроде децентрализованных бирж (DEX) и тех, что занимаются ликвидным фермерством, используют автоматизированных маркетмейкеров (AMM), чтобы упростить торговлю, кредитование и займы через ликвидные пулы.

Инвесторы, участвующие в yield farming, зарабатывают проценты и комиссии за предоставление ликвидности, а также токены управления платформой. Эти токены управления дают им право голоса по вопросам развития и управления протоколом.

Оптимизаторы доходности

Но и это еще не всё! В игру вступают доходные оптимизаторы (или агрегаторы), которые также называют автокомпаундерами. Эти ребята соединяют инвесторов с протоколами yield farming и помогают получить максимальную прибыль от инвестиционного портфеля.

Доходные оптимизаторы — это тоже смарт-контракты, которые объединяют активы разных инвесторов и вкладывают их в доходные продукты и услуги по заранее разработанным стратегиям. Работают они как фондовые менеджеры, находя для вас лучшие возможности заработка среди всех DeFi-протоколов.

Фишка этих автокомпаундеров в том, что они сами перемещают ваши инвестиции между платформами — никакого ручного вмешательства! В итоге вы получаете автоматизированные доходы или, проще говоря, пассивный доход на свои «ленивые» средства, а доходность выражается в годовых процентных ставках (APY).

Стейблкоины

Это криптовалюты, стоимость которых привязана к другим валютам, товарам или драгоценным металлам. Они менее волатильны, чем большинство криптовалют, так как поддерживают стабильную цену благодаря резервным активам или хитрым алгоритмам.

Вот несколько популярных стейблкоинов:

• Tether (USDT) или Circle (USDC) — привязаны к доллару США.
• DAI — привязан к криптовалютам, вроде Ethereum.
• XAUt — поддержан золотыми резервами.

Интересный факт: TerraUST был когда-то одним из самых популярных алгоритмических стейблкоинов. Но чрезмерные продажи сестринского токена Luna привели к резкому падению цены TerraUST на 80% всего за одну ночь. Это событие вызвало эффект домино и стало катализатором самого долгого медвежьего рынка в криптосекторе в 2022 году.

Стейблкоины сегодня

Рыночная капитализация стейблкоинов сейчас составляет 177 миллиардов долларов, и они обеспечивают 60-80% всех транзакций на криптовалютном рынке. Их используют для торговли, мостов между фиатом и криптовалютами, а также для международных платежей. Более того, многие DeFi-платформы позволяют держателям стейблкоинов получать проценты на свои активы.

Как работает DeFi

Роль блокчейн-технологий

Блокчейн — это глобальная сеть, где может участвовать любой человек из любой точки мира, без необходимости выстраивать доверительные отношения. В блокчейне транзакции происходят и записываются только после того, как большинство узлов сети подтвердят их.

Приложения DeFi общаются с блокчейном через смарт-контракты, что позволяет пользователям покупать, брать кредиты или получать доход на свои активы. Эти приложения работают так же, как обычные программы на компьютере или смартфоне, взаимодействуя с другими уровнями DeFi, построенными на блокчейне (как обсуждалось ранее).

Пользователи взаимодействуют с DeFi-приложениями через криптокошельки. Эти кошельки отправляют и получают финансовую информацию из сети блокчейна. В кошельках хранятся приватные ключи к вашим криптоактивам. Приватные ключи — это что-то вроде пароля от вашего email, который нужен для доступа к вашим средствам. Все транзакции происходят от кошелька к кошельку, безопасно и автоматически.

Это значит, что когда А переводит 5 ETH на счет B, это происходит напрямую, без участия банка или брокера. Любой человек может стать частью системы DeFi, занимать, давать в долг, инвестировать и делать много другого.

Логика смарт-контрактов

Смарт-контракты играют роль посредников между участниками, заменяя брокеров и финансовые институты. Логика смарт-контракта автоматически выполняет, контролирует и документирует каждое действие в протоколе, таком как Aave или платформа, например Ethereum.

Все действия происходят в соответствии с кодом и условиями, на которых основан протокол. Правила и логика смарт-контракта записываются навсегда, как только контракт становится активным в сети. Эти контракты открыты для всеобщей проверки, ведь большинство DeFi-протоколов — это open-source (открытый код).

Взаимодействие с цифровыми активами и криптовалютами

Смарт-контракты задают основные принципы взаимодействия с цифровыми активами и криптовалютами. DeFi-протоколы также используют собственные токены, которые нужны для оплаты транзакционных сборов. Владельцы этих токенов могут участвовать в управлении протоколом и голосовать по важным вопросам.

Все финансовые операции, такие как кредитование, заем, фермерство доходности, торговля и прочее, касаются именно этих цифровых активов. Например, Lido Finance — популярное решение для ликвидного стейкинга на Ethereum — позволяет пользователям получать награды за стейкинг, оплачивая комиссии в токенах Lido и получая право голосовать по вопросам управления.

MakerDAO — один из самых доходных протоколов, использует свой токен MKR для выпуска стейблкоинов DAI и контроля их цены. Протокол маркетмейкинга Curve Finance мотивирует пользователей с помощью своего токена CRV.

Преимущества DeFi

DeFi имеет множество преимуществ перед традиционными финансовыми сервисами. Вот несколько ключевых моментов:

• Полная автономия: Нет третьих лиц — вы полностью контролируете, куда и как направлять свои активы.
• Мгновенные переводы: Не нужно ждать днями или неделями. Переводы через ACH могут занять до трех дней, а одобрение кредита — неделями. В DeFi такие транзакции занимают считаные минуты.
• Шифрование и псевдонимность: Транзакции в блокчейне псевдонимны — ваша личность скрыта, но транзакции можно отслеживать через адрес кошелька. Децентрализация и шифрование повышают безопасность, уменьшая риски единичных точек отказа.
• Усиление позиций пользователя: Поскольку блокчейн — это глобальная сеть, вы можете получать или оказывать финансовые услуги кому угодно, где бы они ни находились. DeFi размывает границы между поставщиками и потребителями: если вы пользователь DeFi, вы можете, например, профинансировать чужой кредит или использовать свои активы для нового займа.

• Прозрачность и доступность: Протоколы DeFi открыты для аудита. Любой может проверить, как работает система, и отследить транзакции. DeFi устраняет посредников, и для участия в ней нужен всего лишь смартфон с интернетом. Участвуя в любом DeFi-протоколе, вы получаете доступ к глобальной ликвидности и сотням протоколов на свой выбор — круглосуточно и без выходных.
• Низкие комиссии и высокие процентные ставки: Благодаря прямым транзакциям через DeFi-сети, комиссионные остаются низкими, а ставки по займам — высокими. Финансовые институты токенизируют классические инвестиции, такие как казначейские векселя, чтобы воспользоваться эффективностью, которую предлагает DeFi.

Риски и вызовы в DeFi

Экосистема DeFi все еще находится на ранних стадиях развития и сталкивается с такими проблемами, как уязвимости смарт-контрактов, нехватка тестирования, риски безопасности и отсутствие четкой регуляции. Финансовые риски включают временные потери из-за изменения цены активов, размещенных в протоколе, а также риски ликвидации, когда цена актива падает ниже стоимости займа, и пользователь несет убытки.

Но самые большие риски для DeFi — это уязвимости смарт-контрактов. Хакеры часто находят баги в коде и используют их, чтобы украсть огромные суммы. Только за 2023 год с помощью таких атак хакеры украли 1,1 миллиарда долларов в криптовалютах из DeFi-протоколов.

DeFi до сих пор остается в категории нерегулируемых рынков, и если инвестор становится жертвой мошенничества или хакерской атаки, у него практически нет защиты. Сектор также страдает от нехватки ликвидности, ведь он занимает менее 1% от мировых инвестиций, несмотря на свою капитализацию в 90 миллиардов долларов.

Однако сектор развивается, и появляются саморегулируемые протоколы, которые ставят защиту инвесторов на первое место. Например, NFT.EU, один из ведущих источников информации о DeFi и NFT, предлагает простые и продвинутые гайды для инвесторов, чтобы они могли принимать более взвешенные решения в мире DeFi.

Сравнительный обзор популярных DeFi-платформ

Источники: Defillama, DAppRadar и Coinmarketcap

Ethereum

• Капитализация: $293.8B
• Total Value Locked (TVL): $48.247B
• Количество DeFi-протоколов: 1153
• Количество пользователей (адреса): 380,106
• Средние сетевые сборы: $0.55
• Популярные протоколы: UniSwap, Aave, MakerDAO
• Кросс-чейн мост: Elephant Money
• NFT маркетплейсы: 1xBit, Magic Eden
• Возможности стейкинга: Aave V3

Binance Smart Chain

• Капитализация: $77.32B
• TVL: $4.37B
• Количество DeFi-протоколов: 789
• Количество пользователей (адреса): 968,264
• Средние сетевые сборы: $0.11
• Популярные протоколы: 1inch, 0x Protocol, ApeX Protocol
• Кросс-чейн мост: NFTb
• NFT маркетплейсы: Bitgert Swap
• Возможности стейкинга: Trader Joe

Solana

• Капитализация: $68.38B
• TVL: $5.32B
• Количество DeFi-протоколов: 159
• Количество пользователей (адреса): 1.99M
• Средние сетевые сборы: $0.03
• Популярные протоколы: Drift Protocol, Jupiter Exchange, Raydium
• Кросс-чейн мост: Crystl.Finance
• NFT маркетплейсы: 1xBit, Magic Eden
• Возможности стейкинга: GMX

Tron

• Капитализация: $13.67B
• TVL: $8.57B
• Количество DeFi-протоколов: 34
• Количество пользователей (адреса): 2.29M
• Средние сетевые сборы: $0.18
• Популярные протоколы: JustLend DAO, SunSwap V2, PayNet
• Кросс-чейн мост: TronNRG
• NFT маркетплейсы: 1xBit, Magic Eden
• Возможности стейкинга: WOOFi

Avalanche

• Капитализация: $9.63B
• TVL: $942.83M
• Количество DeFi-протоколов: 399
• Количество пользователей (адреса): 33,262
• Средние сетевые сборы: $0.014
• Популярные протоколы: Stargate Finance
• Кросс-чейн мост: Trader Joe
• NFT маркетплейсы: 1xBit, Magic Eden
• Возможности стейкинга: Aave V3

Заключение

DeFi пока только в начале своего пути, но уверенно набирает обороты благодаря развитию блокчейн-экосистемы и технологий. Все больше новых DeFi-протоколов с уникальными функциями появляются и привлекают широкую базу пользователей.

Запуск ETF на Bitcoin и Ethereum привлёк внимание к DeFi по всему миру. С ростом принятия криптовалют всё больше пользователей начинают замечать те возможности, которые DeFi предлагает, превосходящие традиционные финансовые услуги. Хотя риски и вызовы остаются, DeFi-сектор продолжает расти и расширять свои границы.

Вопросы и Ответы (FAQs)

• Что такое DeFi в криптовалютах?

DeFi в крипто означает протоколы и приложения на базе смарт-контрактов, которые работают без посредников или центральных властей. Примеры DeFi-приложений: децентрализованные биржи (DEX), ликвидные протоколы, фермы доходности, кредитные протоколы и т.д.

• Является ли DeFi хорошей инвестицией?

Сегодня DeFi — это индустрия с капитализацией в миллиарды долларов, предоставляющая множество возможностей для активного и пассивного дохода через участие в децентрализованных приложениях и протоколах.

Например, если пользователь вкладывает свои токены Ethereum и USDT в ликвидный пул Aave, он получает вознаграждение как поставщик ликвидности. А если пользователь стейкает токены в Aave или специальных протоколах для стейкинга, таких как Lido или Eigen Layer, он зарабатывает пассивный доход за вклад в безопасность сети.

• Насколько безопасен DeFi?

DeFi основан на блокчейне и логике смарт-контрактов. Блокчейн обеспечивает безопасную и прозрачную среду, однако DeFi-протоколы могут быть уязвимы к хакерским атакам и багам в смарт-контрактах. Другие риски включают временные потери, ликвидации и колебания рынка.

• Можно ли зарабатывать в DeFi?

Да, пользователи могут зарабатывать, разумно вкладывая в сотни активных DeFi-протоколов на различных блокчейн-экосистемах в пространстве Web3. Способы заработка в DeFi включают кредитование, заимствование, фермерство доходности, стейкинг, трейдинг и многое другое.

• Чем DeFi отличается от Bitcoin?

Bitcoin — это первая децентрализованная валюта, которая служит цифровым платежным средством и способом сохранения стоимости. DeFi добавляет программируемость к цифровым деньгам, создавая инновационные сценарии использования благодаря смарт-контрактам.

Интересный пример использования DeFi — Eigen Layer, где пользователи могут повторно стейкать свой Ethereum для повышения безопасности второго уровня решений (L2) и самого Ethereum.

• Какие топ-5 DeFi-монет?

По данным Coinmarketcap, на 20 августа в пятёрку лидеров DeFi входят: Avalanche (AVAX), Chainlink (LINK), DAI (DAI), UniSwap (UNI) и Stacks (STX).