Что такое фандинг в криптовалютах и как на этом заработать: личный опыт

Сегодня утром я нашел практически идеальную точку открытия шорта по IMX. Но не учел один нюанс и моментально потерял 3% от размера сделки.

В этой статье расскажу, почему это произошло и как вам избежать моих ошибок.

Кстати, если вас интересуют другие возможности заработка на криптовалютах — почитайте наш гайд о ретродропах!

Что такое фандинг и зачем он нужен

Я начну с контекста, в котором используются механизмы фандинга (финансирования), чтобы вы лучше поняли суть этого термина.

Фьючерсный контракт – это договор между двумя сторонами на покупку или продажу актива (в нашем случае, криптовалюты) в будущем по заранее установленной цене. Это означает, что приобретение фьючерсов позволяет трейдерам зафиксировать цену актива на будущее, даже если рыночные цены изменятся.

Это похоже на то, как если бы вы договорились со своим знакомым продать ему кроссовки за $70 в следующий четверг, когда он получит зарплату. Обе стороны знают дату и цену. Если по всей стране возникнет дефицит этих кроссовок и их стоимость подскочит до 150 долларов, это не имеет значения. Сделка есть сделка.

Согласованная цена называется спот-ценой (от англ. spot). Она получила свое название от слова «на месте», что означает сумму, которую вы заплатили бы за покупку прямо сейчас. Когда вы покупаете биткоин или другую криптовалюту на бирже, вы платите спотовую цену, а не цену следующего четверга.

Разница в цене при заключении сделки и фактическая в четверг — это и есть прибыль или убыток трейдера.

Обычно фьючерсные контракты имеют определенный срок действия, однако в крипте чаще всего они бессрочные. Для балансировки спотовых и фьючерсных цен и существует ставка финансирования или funding rate. Он сглаживает колебания цен бессрочных контрактов и поддерживает их максимально близко к спотовым. Для трейдера ставка финансирования – стоимость удержания позиции. Для биржи – это способ поддержания баланса цены.

Чаще всего ставка финансирования составляет несколько десятых или сотых процента. Но сегодня утром я зашел в сделку при фандинге в 3% и моментально потерял на этом.

Дальше мы разберемся, как высчитывается фандинг, как избежать моих ошибок и потери средств, и что самое важное, как заработать на ставке финансирования.

Как работает фандинг и как его считать

Итак, мы уже выяснили, что фандинг — это небольшой процент от стоимости вашей позиции, который вы платите (или получаете) от трейдеров, находящихся на другой стороне сделки.

Большинство бирж используют интервалы выплат по ставкам в 1, 4 или 8 часов. Чаще всего выплаты совершаются раз в 8 часов, как мы видим на скрине выше.

Положительные и отрицательные ставки финансирования:

• Ставка финансирования положительна, когда бессрочный контракт торгуется выше цены спот. Лонг-трейдеры платят комиссию шорт-трейдерам.
• Ставка финансирования отрицательна, когда бессрочный контракт торгуется ниже цены спот. В этом случае «шорты» платят «лонгам».

По сути, ставка финансирования создает плату для одной стороны сделки и компенсацию для другой. Это служит стимулом к тому, чтобы держать бессрочный контракт ближе к спотовой цене.

Как высчитывается фандинг

Ставка финансирования состоит из двух частей:

• Процентная ставка фиксирована и устанавливается биржей (но для каждой криптовалюты она может быть разной).
• Премия (или дисконт) изменяется в зависимости от того, насколько цена perp (контракта) отличается от спотовой цены.

Иногда биржи используют разные термины для обозначения этих ставок, но суть сводится к тому, что одна часть движется, чтобы заполнить ценовой разрыв, а другая не меняется.

Базовая ставка финансирования выглядит следующим образом: размер позиции X ставка финансирования.

Например, я открыл шорт по $IMX на $700, а ставка фандинга отрицательная и составляла 3%. Если что, это ОЧЕНЬ много, но я не проверял это до открытия позиции.

Еще один нюанс был в том, что выплата по фандингу была через несколько минут после открытия позиции. В итоге при положительном PnL от движения курса $IMX и ушел в минус из-за фандинга, заплатив $21.

Вам не нужно вручную высчитывать размер фандинга, чтобы избежать моей ошибки. Используйте готовые инструменты и всегда проверяйте ставку перед открытием позиции.

Например, вы можете сделать это на Сoinglass.

Как заработать на фандинге

А сейчас разберем самое интересное. Как вы помните, ставку фандинга трейдеры выплачивают друг другу, в зависимости от состояния рынка: либо лонгисты платят шортистам, либо шортисты лонгистам.

Заработать при этом не получится, потому что движение цены актива, скорее всего, загонит вас в минус. Но есть одна хитрость.

Например, вы видите положительную ставку в 2%. Это значит, что лонгисты будут платить шортистам. В таком случае мы можем открыть две одинаковые по размеру позиции:

• Берем на споте на $1000 монету
• Открываем шорт на $1000 на эту же монету

Цифры взяты для примера, можете подставить свои. Таким образом возможный убыток за фьючерсный контракт покрывает прибыль сделки на споте. В это же время мы получаем 2% к размеру сделки каждые 8 часов.

Это всего $20, но зато без риска. И связку можно масштабировать в зависимости от размера вашего депозита.

Еще один способ заработка на фандинге — это использовать его в своей торговой стратегии:

• положительная ставка = цена на контракт выше спотовой = есть смысл открыть шорт
• отрицательная ставка = цена на контракт ниже спотовой = есть смысл открыть лонг

Если фандинг и тренд расходятся, например, положительный фандинг на движении вниз – значит лонгисты переоценивают себя.

И наоборот. Отрицательный фандинг на движении вверх говорит о переизбытке шортов. Если в таких условиях открыть лонг, можно получать выплаты от шортистов.

Но лично для меня этот способ менее интересен, чем первый с гарантированным доходом. Я дал вам общую информацию. Материал не является финансовой рекомендацией, советом или анализом инвестиционного рынка и рынка криптовалют.

Важно: материал не является профессиональной рекомендацией, советом или анализом инвестиционного рынка и рынка криптовалют.