В статье о видах анализа крипторынка я упоминал о важности психологии толпы в нашей сфере. Объем крипторынка весьма скромен относительно других финансовых рынков, поэтому ритейл-трейдеры могут оказывать на него существенное влияние.
Психологию толпы измеряют с помощью индекса страха и жадности. В этом материале мы подробно разберем всю суть этих индексов.
Ключевые тезисы:
— индекс страха и жадности измеряет настроения участников рынка
— главная движущая сила страха — FUD, а жадности — FOMO
— индекс рассчитывается с использованием нескольких метрик: волатильность, объем и сантимент рынка в социальных сетях
— индекс измеряется на ежедневной, еженедельной, ежемесячной или ежегодной основе
Что такое индекс страха и жадности
Инвесторы испытывают смешанные чувства в одно и тоже время. Следует ли им выходить из рынка или это прекрасная возможность «купить дно»? Стоит ли им держать позицию или выходить из рынка? Поздно ли покупать биткоин? Рано ли покупать биткоин? Вот вопросы, которые крутятся в голове у криптоэнтузиастов, но все эти тревоги можно немного развеять с помощью индекса страха и жадности.
Индекс страха и жадности можно назвать метрикой или индикатором, который помогает оценить движение криптовалютного рынка и настроения на нем, тем самым предоставляя полезную информацию криптоинвесторам.
Страх
В двух словах, когда страх является доминирующей эмоцией, участники рынка, как правило, опасаются потерять свой капитал. Опасаясь за стабильность рынка и стоимость своих токенов, они могут их продавать. Кроме того, это может привести к тому, что некоторые трейдеры начнут «шортить» эти активы, чтобы извлечь выгоду из чувства страха.
Страх обычно связан с падением рынков или стоимости активов, будь то макроэкономические факторы (инфляция, рецессия, экономические кризисы, геополитические факторы), специфические факторы (снижение стоимости определенных активов, например, падение цен на нефть и газ) или негативные новости в СМИ (FUD) о криптопроекте, например, крупный скам.
Атмосфера страха заставляет многих инвесторов паниковать и продавать свою крипту. Это потенциальная возможность для покупки.
Жадность
В противоположность этому, когда жадность является доминирующей эмоцией, участники рынка стремятся накопить больше активов и не упустить потенциальную прибыль. Это происходит, когда рынки и активы имеют тенденцию к росту. Жадность обычно сопровождается другим видом страха, который принято называть FOMO (страх упущенной выгоды). В этом случае участники рынка демонстрируют неадекватную веру в свои активы и нежелание фиксировать позицию.
История индекса страха и жадности
Первоначально индекс страха и жадности был ключевым рыночным индикатором, разработанным компанией CNN Money для измерения влияния этих двух человеческих эмоций на фондовый рынок. Целью индекса было определить, торгуются ли определенные рынки или активы выше их предполагаемой стоимости из-за жадности или ниже их предполагаемой стоимости из-за страха.
Индекс страха и жадности представлен в виде спектра от крайнего страха на одном конце до крайней жадности на другом.
Индекс страха и жадности CNN основывается на нескольких факторах, определяющих наличие и степень страха и жадности на фондовых рынках. Однако некоторые из этих факторов неприменимы к криптовалютным рынкам, которые во многом уникальны. В связи с этим возникла необходимость в разработке индекса страха и жадности для криптовалют.
Как рассчитывается индекс страха и жадности криптовалют
Было разработано несколько криптовалютных индексов, например, индекс Alternative.me, который использует следующие источники данных:
- волатильность (25%) — текущая волатильность рынка и средние значения за последние 30 и 90 дней: чем выше волатильность, тем выше страх;
- рыночный импульс/объем (25%) — сравнение объемов покупок и продаж по сравнению с последними 30 и 90 днями: Более высокие объемы покупок по сравнению с ближайшим прошлым означают повышенную жадность;
- социальные медиа (15%) — интерес к биткоину в социальных сетях, объем взаимодействия в социальных сетях и общее настроение;
- опросы (15%) — опрос мнений пользователей и инвесторов;
- доминирование (10%) — рост доминирования биткойна обычно сигнализирует о страхе;
- Тенденции (10%) — история поиска в Google.
Другие индексы могут использовать данные о доминации биткоина, движение средств китов и так далее.
Как читать индекс страха и жадности в криптовалютах
Индекс следует очень простому правилу: когда рынок растет, тенденция к накоплению криптовалют больше, а значит, люди более жадные, что приводит к большим колебаниям цен. В то же время, когда рынок падает, инвесторы начинают продавать, что приводит к паническим продажам и отражает негативное направление.
Индекс основан на двух основных предположениях:
- Чем меньше показатель, тем больше страх. Инвесторы больше опасаются за будущее биткоина. Это может стать отличной возможностью для покупки.
- Чем выше показатель, тем увереннее инвесторы смотрят на будущее крипты. Это также означает, что криптовалютный рынок идеально подходит для получения прибыли или для коррекции.
Индекс страха и жадности представляет собой индикатор, охватывающий весь спектр. На самом нижнем конце спектра находится пик страха, на противоположном конце — пик жадности, а между ними — целый ряд возможных значений.
Индекс регулярно обновляется на основе расчетов и источников данных, показывая текущие, а также исторические значения. И может измеряться на ежедневной, еженедельной, ежемесячной или ежегодной основе.
Следить за актуальными показателями индекса вы можете на сайте.
Как использовать индекс в своей торговой стратегии
Индекс страха и жадности следует рассматривать как один из многих показателей, которые можно использовать в процессе принятия решений, а не как единственный определяющий фактор. Важно понимать, что одного показателя может быть недостаточно для принятия обоснованного решения.
Индекс может быть использован для торговли:
- сильный страх может быть поводом для покупки, поскольку инвесторы слишком обеспокоены.
- экстремальная жадность может означать, что инвесторы слишком жадны и на рынке назревает коррекция.
Недостатки индекса страха и жадности
Индекс основан на показателях, которые носят субъективный характер. Например, зависимость от аналитики поиска в Google и показателей социальных сетей может привести к формированию ложной картины криптовалютного рынка.
Прозрачность или отсутствие точных данных в расчете индекса создает путаницу или затрудняет понимание инвесторами алгоритмов, по которым рассчитывается индекс.
Все мы знаем, что рынок чрезвычайно спекулятивен и волатилен, поэтому настроения на нем могут меняться очень быстро. Индексу трудно уловить точное настроение в каждый момент времени.
Как я уже сказал выше, не стоит основываться только на этом для принятия инвестиционных или торговых решений. Я не призываю вас использовать индекс страха и жадности как основу своей стратегии. Статья не является финансовой рекомендацией.
