• бизнес
  • крипто
  • статьи
  • 15 янв. 25

Что такое Initial DEX Offering (IDO) и как это работает?

Как именно работают IDO? Какие преимущества и риски они несут? И что ждёт эту модель в будущем? Ответы на эти вопросы — в нашем гиде.

  • 79
  • 0
  • 1
nft.eu
  • рейтинг +113
  • подписчики 23

Initial DEX Offerings (IDO) переосмыслили способ привлечения средств блокчейн-проектами, став важной частью криптоиндустрии. IDO предоставляют гибкую, прозрачную и эффективную альтернативу традиционным методам. Концепция IDO появилась относительно недавно: первый запуск состоялся в июне 2019 года с проектом Raven Protocol на Binance DEX. В этой статье мы рассмотрим, что такое IDO в криптовалюте, его роль, принцип работы и значение в мире децентрализованных финансов (DeFi).

Что такое Initial DEX Offering (IDO)?

Иллюстрация: Midjourney
Иллюстрация: Midjourney

Initial DEX Offering (IDO) — это метод привлечения капитала, позволяющий блокчейн-проектам выпускать токены и собирать средства напрямую через децентрализованную биржу (DEX). Это отличается от Initial Coin Offerings (ICO) и Initial Exchange Offerings (IEO) своей прозрачностью, гибкостью и доступностью. Например, такие известные проекты, как Uniswap и PancakeSwap, использовали IDO для распределения токенов и привлечения ликвидности.

IDO работают с использованием смарт-контрактов, устраняя необходимость в посредниках. Таким образом, IDO кардинально отличаются от традиционных методов. Например:

  • ICO часто связаны с централизованными платформами и несут риски из-за недостаточной прозрачности.
  • IEO требуют участия централизованных бирж, которые выступают в роли посредников и контролируют процесс.

В отличие от них, IDO используют децентрализованные платформы для упрощения процессов и обеспечения мгновенной ликвидности. Этот подход сделал IDO одним из ключевых элементов роста DeFi, в то время как IEO остаются популярным вариантом для проектов, стремящихся получить признание и аудиторию через крупные биржи.

Сравнение IDO, ICO и IEO

Хотя у IDO много преимуществ, важно понять различия между этими моделями:

Initial Coin Offering (ICO):

  • Проводятся централизованно и менее регулируемы;
  • Подвержены рискам мошенничества из-за недостатка прозрачности;
  • Инвесторы часто сталкиваются с задержками в доступе к токенам.

Initial Exchange Offering (IEO):

  • Организуются централизованными биржами, такими как Binance или OKX;
  • Требуют значительных затрат от проектов за листинг;
  • Биржи проверяют проекты, но контролируют весь процесс.
Сравнение IDO, ICO и IEO // Источник: Komodo wallet
Сравнение IDO, ICO и IEO // Источник: Komodo wallet

Согласно исследованию, опубликованному в Journal of Financial Stability в 2024 году, Initial DEX Offerings (IDO) продемонстрировали быструю ликвидность в краткосрочной перспективе, тогда как Initial Exchange Offerings (IEO) оказались более эффективными в долгосрочной. Initial Coin Offerings (ICO) не показали явных преимуществ перед другими моделями.

Исследование охватило 914 блокчейн-проектов по сбору средств в период с января 2019 по декабрь 2021 года.

Такой результат не вызывает удивления, поскольку модель IDO набирает популярность благодаря своей эффективности и справедливости, обеспечивая:

  • Доступ к ликвидности. Токены становятся торгуемыми сразу после продажи, предоставляя ранним инвесторам мгновенную ликвидность.
  • Децентрализацию. Отсутствие зависимости от централизованных платформ снижает риски манипуляций и цензуры.
  • Доступность. В отличие от IEO, проекты не платят значительные сборы централизованным биржам за размещение токенов.

Как работает Initial DEX Offering (IDO)?

Ранее мы разобрались, что такое IDO. Теперь давайте рассмотрим, как это работает. Запуск IDO требует тщательного планирования, исполнения и глубокого понимания криптовалютного рынка. Ниже приведены основные этапы процесса (возможны вариации):

1.Основа проекта

Успех IDO зависит от четкой стратегии и сильного бренда.

  • Определение стратегии. Установите ясные цели проекта, включая сбор средств, утилиту токенов и долгосрочное видение.
  • Планирование на будущее. Укажите распределение средств, максимальное предложение токенов, выбранную блокчейн-сеть и стратегии ликвидности.
  • Создание сильного бренда. Разработайте привлекательный сайт и детализированный white paper, объясняющий ценность проекта и его дорожную карту.
  • Взаимодействие с сообществом. Создайте активное присутствие в сети и привлекайте потенциальных инвесторов через социальные сети, форумы и другие платформы.

2. Выбор платформы для запуска

Правильно выбранная платформа (launchpad) — ключ к успешному IDO.

  • Оценка вариантов. Исследуйте и сравните различные DEX-платформы, учитывая их историю, размер сообщества, комиссии и предоставляемые услуги.
  • Использование преимуществ платформы. Выберите launchpad, соответствующий целям проекта, который может помочь с маркетингом, ликвидностью и доступом к активному сообществу.
Иллюстрация: Midjourney
Иллюстрация: Midjourney

3. Создание токена и его листинг

На этом этапе выполняются технические аспекты IDO.

  • Разработка токена. Создайте криптовалюту, определив её утилиту, общее предложение и начальную цену. Особое внимание уделите токеномике, обеспечивая справедливое и устойчивое распределение.
  • Создание пула ликвидности. Это необходимо для торгов. Новый токен обычно связывается с популярными монетами, такими как USDT или ETH, для обеспечения ликвидности.
  • Одобрение и листинг. Получите одобрение от выбранной платформы для проведения IDO и события генерации токенов (TGE). После этого разместите токен для торговли на указанной DEX.

4. Распределение токенов

Завершающий этап — продажа и распределение токенов.

  • Проведение IDO. Запустите мероприятие по продаже токенов в соответствии с запланированным графиком.
  • Распределение токенов. Используйте смарт-контракты для безопасного и эффективного распределения токенов участникам, обеспечивая прозрачность механизма.

Преимущества IDO

Initial DEX Offerings (IDO) представляют собой привлекательную альтернативу традиционным методам сбора средств для криптопроектов. Благодаря децентрализованному подходу, высокой ликвидности и улучшенному пользовательскому опыту, они становятся интересным выбором как для разработчиков, так и для инвесторов.

Вот основные преимущества IDO:

  • Повышенная ликвидность

IDO обеспечивают мгновенную ликвидность для только что выпущенных токенов на всех уровнях рынка. Быстрая торговля позволяет проектам оперативно установить рыночную цену и привлечь внимание инвесторов.

  • Улучшенный пользовательский опыт

Интеграция функционала безопасных кошельков с торговыми платформами упрощает взаимодействие для пользователей, позволяя участвовать в продажах токенов и управлять активами в одном интерфейсе.

  • Децентрализация и справедливость

IDO позволяют проектам обходить централизованные биржи, исключая необходимость платить высокие листинговые сборы и проходить сложные процедуры одобрения. Это создает более доступную и справедливую среду как для проектов, так и для инвесторов.

  • Мгновенная ликвидность

DEX-платформы предоставляют ликвидность токенам IDO с момента их запуска, обеспечивая бесперебойную торговлю и способствуя раннему росту цен.

  • Снижение затрат

Исключение затрат на листинг и одобрение позволяет проектам более эффективно распределять ресурсы, направляя их на разработку и рост.

  • Быстрая торговля

Инвесторы могут быстро воспользоваться рыночными возможностями, покупая токены сразу после запуска и потенциально получая прибыль в короткие сроки.

Иллюстрация: Midjourney
Иллюстрация: Midjourney

Сложности и риски IDO

Несмотря на свои преимущества, IDO также сопряжены с определенными рисками и вызовами:

  • Проблемы масштабируемости

Популярные IDO могут перегружать сеть DEX, что приводит к замедлению транзакций или их неудачам, снижая эффективность сбора средств.

  • Технические сложности

Децентрализация и использование смарт-контрактов несут риски: уязвимости кода, баги и атаки злоумышленников могут повлечь за собой значительные финансовые потери. Высокая загрузка сети и комиссии за газ, особенно на популярных блокчейнах вроде Ethereum, могут сделать участие дорогим и неудобным для мелких инвесторов.

  • Сложность для новых пользователей

Понимание экосистемы DeFi и взаимодействие с DEX может быть затруднено для тех, кто не знаком с блокчейн-технологиями, что отпугивает потенциальных инвесторов.

  • Ограниченный объем средств

IDO подходят для небольших проектов, но обычно собирают меньше капитала, чем ICO или IEO. Это может ограничить возможности роста проектов, требующих значительных первоначальных инвестиций.

  • Регуляторная неопределенность

Отсутствие четких правовых норм создает неопределенность и потенциальные юридические риски как для разработчиков, так и для инвесторов.

Несмотря на эти вызовы, пространство DeFi постоянно развивается. Новые решения, такие как улучшенная масштабируемость DEX, усиленные меры безопасности и более интуитивно понятные интерфейсы, помогают минимизировать риски и улучшать пользовательский опыт.

ICO vs IDO — В чем различия и сходства?

Хотя ICOs (Initial Coin Offerings) и IDOs (Initial DEX Offerings) служат механизмами привлечения средств для блокчейн-проектов, между ними есть ключевые различия. Вот основные моменты:

  • Централизация против децентрализации

ICOs обычно предполагают участие централизованных бирж как посредников, тогда как IDOs используют децентрализованные биржи (DEX). Такой подход устраняет необходимость в посредниках, создавая более прозрачную и инклюзивную среду для привлечения средств.

  • Контроль и регулирование

ICOs часто функционируют в недостаточно регулируемой сфере, из-за чего инвесторы подвергаются высоким рискам мошенничества. В свою очередь, IDOs благодаря децентрализации обеспечивают больший контроль и прозрачность для участников.

  • Защита инвесторов

ICOs зачастую не предусматривают надежных механизмов защиты инвесторов, что повышает риски. IDOs стремятся минимизировать эти риски, предлагая более справедливые модели распределения токенов и исключая практику предварительного майнинга (pre-mining), при котором часть токенов зарезервирована для команды проекта до начала публичной продажи.

  • Ликвидность токенов

IDOs обеспечивают мгновенную ликвидность токенов, размещая их сразу на DEX после продажи. В ICOs часто требуется время для листинга токенов на централизованных биржах, что задерживает доступ инвесторов к ликвидности.

  • Объем привлеченных средств

Исторически ICOs привлекали более крупные суммы капитала по сравнению с IDOs. Однако IDOs предоставляют жизнеспособную альтернативу для небольших проектов, которые могут быть не готовы к масштабным кампаниям ICO.

ICO vs IDO // Источник: cointelegraph.com
ICO vs IDO // Источник: cointelegraph.com

Как принять участие в IDO

Участие в IDO (Initial DEX Offering) относительно простое, но требует подготовки. Вот пошаговое руководство:

  1. Исследование платформы

Убедитесь, что децентрализованная биржа (DEX), на которой проводится IDO, имеет хорошую репутацию. Популярные платформы: Uniswap, PancakeSwap, SushiSwap.

2. Проверка безопасности проекта

  • Убедитесь, что смарт-контракты проекта прошли независимый аудит от надежных компаний;
  • Оцените активность и вовлеченность сообщества проекта;
  • Критически отнеситесь к рекомендациям со стороны известных фигур в криптоиндустрии.

3. Анализ документации:
Изучите white paper и токеномику проекта, включая распределение токенов, объем предложения и периоды вестинга или блокировки. Будьте осторожны с проектами, где значительная часть токенов сосредоточена у ограниченного круга лиц.

4. Планы после IDO:
Ознакомьтесь с планами проекта по обеспечению ликвидности и торгов. Учитывайте возможные юридические или регуляторные риски.

5. Оценка рисков:
Помните, что высокие доходы обычно связаны с высокими рисками. Готовьтесь пройти процедуру KYC (Know Your Customer) и всегда используйте официальные каналы для предотвращения фишинговых атак.

6. Выбор кошелька:

Используйте совместимый криптокошелек, например, MetaMask. Убедитесь, что он поддерживает блокчейн, на котором проходит IDO.

Примеры успешных IDO-проектов

ChainGPT

AI-платформа, использующая блокчейн для создания децентрализованных приложений, AI-торговли и анализа данных. IDO на собственной платформе ChainGPT Pad вызвал высокий спрос, а цена токена значительно выросла после листинга.

Ключевые факторы успеха:

  • Использование собственной платформы ChainGPT Pad;
  • Партнерства с другими проектами и лидерами мнений в криптопространстве;
  • Активное взаимодействие с сообществом через социальные сети и форумы.

EstateX

Платформа, использующая блокчейн для дробления инвестиций в недвижимость, что позволяет пользователям покупать и торговать долями реальных объектов. IDO проекта было переподписано, что говорит о высоком интересе инвесторов.

Ключевые факторы успеха:

  • Решение реальных проблем через доступные инвестиции в недвижимость;
  • Прозрачность и безопасность благодаря блокчейн-технологиям;
  • Сотрудничество с авторитетными компаниями и экспертами в сфере недвижимости.

NetVRk

Метавселенная, создающая виртуальные концерты, игры и социальные взаимодействия. IDO вызвал ажиотаж в криптосообществе, привлек множество участников и обеспечил финансирование для развития платформы.

Ключевые факторы успеха:

  • Рост интереса к метавселенным;
  • Инновационный подход с использованием технологий виртуальной и дополненной реальности;
  • Эффективная маркетинговая кампания и активное взаимодействие с сообществом.
Иллюстрация: Midjourney
Иллюстрация: Midjourney

Альтернативы IDO

Хотя IDO являются популярным методом привлечения средств, существуют и другие модели:

  1. Initial Coin Offerings (ICO) — традиционное привлечение средств через прямую продажу токенов.
  2. Initial Exchange Offerings (IEO) — сбор средств через централизованные биржи.
  3. Security Token Offerings (STO) — продажи токенов, соответствующие требованиям законодательства о ценных бумагах.
  4. Венчурное финансирование (VC Funding) — традиционные инвестиции от венчурных фондов.

Каждая модель подходит для разных целей и аудиторий, а выбор метода зависит от потребностей и целей проекта.

Будущее IDO в криптовалютной индустрии

Иллюстрация: Midjourney
Иллюстрация: Midjourney

С развитием DeFi-экосистемы IDO станут более совершенными и безопасными. Инновации, такие как улучшенные смарт-контракты и продвинутые механизмы проверки проектов, усилят защиту инвесторов. Кроме того, интеграция IDO с новыми DeFi-протоколами сделает их ещё более привлекательными.

Исследование "Initial Exchange Offerings (IEOs) and Initial DEX Offerings (IDOs): A New Hope for Blockchain Fundraising?" Симона Магнуссона и Даниэля Ренхаге из Копенгагенской школы бизнеса подчеркивает рост популярности IDO.

Результаты исследования показали, что IDO доказали свою эффективность как метод привлечения капитала, позволяя проектам быстро собирать значительные суммы. Примеры успешных IDO:

  • Seedify — $5.75 млн через 15 IDO;
  • DAO Maker — более $17 млн через 19 IDO;
  • Coinlist — $151 млн.

Также выяснилось, что IDO часто обеспечивают более высокую доходность инвестиций по сравнению с другими методами. Некоторые из лучших IDO продемонстрировали рост стоимости токенов более чем в 100 раз, а рекордный проект показал рост в 550 раз.

Initial DEX Offerings (IDO) переопределили способ привлечения средств в криптовалютной индустрии благодаря своей децентрализованной, прозрачной и доступной модели. Несмотря на существующие вызовы, их преимущества делают IDO привлекательным выбором для проектов и инвесторов.

  • 79
  • 0
  • 1