DeFi 2.0: новые протоколы и возможности пассивного дохода

Криптовалютный рынок давно перестал ассоциироваться исключительно с деятельностью криптоэнтузиастов. Сегодня это полноценная экосистема. Она привлекает внимание и частных инвесторов, и крупных институциональных игроков.

Одним из ключевых векторов этого развития стал переход от централизованных финансовых систем (CeFi) к децентрализованным, где технологии развиваются более революционно.

Отметим, что под DeFi мы понимаем систему, в которой пользователи получают доступ к услугам без участия посредников. Иными словами, здесь отсутствует контроль центрального органа, а все процессы и потоки рассредоточены между участниками.

Для этого и используются специальные приложения. Так, все сделки фиксируются в смарт-контрактах, которые выполняются автоматически.

Так, первая волна децентрализованных финансов, называемая 1.0, позволила инвесторам проводить сделки и обменивать криптовалюту за пределами централизованных платформ.

Сегодня на смену ей пришло новое поколение — этап, который нацелен на решение проблем предыдущей версии, включая более эффективное управление капиталом, стабилизацию ликвидности и долгосрочные стимулы.

В данной статье речь пойдет именно о DeFi 2.0 — втором поколении.

DeFi 2.0 и DeFi 1.0: отличия поколений

— Новый подход к управлению ликвидностью

В 1.0 проекты зачастую предполагали вложения значительных объемов собственных токенов в пулы ликвидности. Это хоть и привлекательно для инвесторов с точки зрения получения пассивного дохода, но в то же время и достаточно рискованно: по причине высокой волатильности, а также рыночной нестабильности.

Поколение 2.0 направлено на устранение этих проблем. Одним из ключевых нововведений считается эффективное использование заложенных активов. Теперь LP-токены (Liquidity Provider), полученные за участие в майнинге, могут использоваться в качестве залога для кредитования.

— Защита

Речь идет о страховании от финансовых рисков и защите смарт-контрактов. В децентрализованной системе безопасность играет важную роль.

— Масштабируемость

В отличие от 1.0 (где в основном все базировалось на Ethereum), новое поколение активно внедряет другие блокчейн-сети. Это позволяет обеспечить более высокую масштабируемость, эффективность и даже сниженные комиссии.

— Интерфейс
Интуитивно понятные инструменты, наличие обучающих материалов и интеграция с традиционными сервисами через API с оракулами делают новое поколение более понятным и доступным для каждого.

— Децентрализация

2.0 решает проблему централизации, которая все же была распространена в протоколах первой. В новой итерации активно используются децентрализованные автономные организации (DAO).

Отметим, что ранее многие DeFi-сервисы создавались анонимными командами, которые самостоятельно принимали все решения о развитии. Такой подход создавал условия для мошенничества и увеличивал риск ошибок — как преднамеренных, так и случайных. Это могло негативно сказаться на стабильности частных инвестиций.

И, если в эпоху DeFi 1.0 переход к модели ДАО происходил медленно и не считался обязательным, то для DeFi 2.0 это постепенно становится отраслевым стандартом.

Варианты применения DeFi 2.0

Эффективное применение заложенных средств

Современное поколение DeFi позволяют применять токены пулов ликвидности (LP). Поддерживается получение крипто-кредитов или участия в майнинге, например, в моделях MakerDAO.

Страхование смарт-контрактов

Новые механизмы страхования позволяют защитить инвестиции через смарт-контракты. Это обеспечивает дополнительный уровень безопасности для токенов LP и снижает потенциальные риски.

Страхование от IL

С помощью DeFi 2.0 возможно сократить этот риск: направить комиссии, которые получены за свопы в паре токенов, на создание страхового фонда. Протокол может выпускать новые токены для покрытия дефицита или сжигать излишки для регулирования предложения.

Самопогашаемые кредиты

Самопогашаемые кредиты в DeFi 2.0 — это инновационная модель кредитования, которая позволяет брать займы без регулярных платежей для их погашения.

Ликвидный стейкинг

Механизм ликвидного стейкинга предполагает, что пользователь блокирует базовые токены на DeFi-платформе, взамен получая дериватив — обернутый токен.

В классическом стейкинге активы, которые вы замораживаете, остаются «мертвым грузом» на смарт-контрактах, увеличивая общий TVL.

Раньше за один застейканный ETH могли получать только годовой процент доходности (APR), который сейчас составляет около 4% для Ethereum и Polygon.

Рейстегинг

Рестейкинг эфира - использование одного и того же ETH основной сети Ethereum и других. Если традиционный стейкинг относится к криптоэкономической безопасности Ethereum, то рестейкинг выводит эти возможности на новый уровень, увеличивая их масштаб и применимость.

Протокол позволяет повторно использовать ETH, застейканный на базовом уровне L1. Возможно взаимодействовать со смарт-контрактами EigenLayer, чтобы заново активировать свои токены и отправить их в другие сети.

Примеры протоколов DeFi 2.0

— Olympus DAO

Это децентрализованная автономная организация (DAO), которая управляет собственной криптовалютой под названием OHM. Компания стремится создать децентрализованный резервный актив, который не зависит от фиатных валют или криптовалют.

С помощью сервиса пользователи могут продавать LP-токены казначейству Olympus и получать взамен OHM по льготной цене. Эти монетки поддерживаются стабильными активами (вроде DAI или FRAX), а их владельцы, в свою очередь, получают право участвовать в управлении проектом и, соответственно, возможность получения дополнительного дохода.

— Convex Finance

Это платформа в экосистеме DeFi, которая изначально была разработана в качестве мета-протокола Curve Finance — децентрализованной биржи (DEX), специализирующейся на торговле стейблкоинами.

Ключевая цель Convex Finance — оптимизация процесса получения вознаграждений для держателей токенов CRV и поставщиков ликвидности. Протокол автоматизирует стейкинг и майнинг, улучшая пользовательский опыт и увеличивая доходы участников.

— Abracadabra.money

Этот протокол вводит уникальный подход к заимствованию активов: пользователи могут использовать свои процентные токены в качестве залога для чеканки монеты проекта.

Риски DeFi 2.0 и их предотвращение

Несмотря на улучшения и доработки, DeFi 2.0 все же унаследовал часть рисков, характерных для предыдущих проектов. Вот основные из них:

Уязвимость смарт-контрактов, характерная для всех поколений DeFi. Даже прошедшие аудит контракты могут содержать ошибки. Поэтому перед инвестированием советуем изучить проект на предмет пользовательского доверия и отзывов в сети.

Регуляторные изменения (государственный контроль).

Непостоянные потери. Даже с появлением страхования IL этот риск полностью не устранился.

Иногда доступ к активам может быть затруднен из-за проблем с техническими недоработками новых платформ. Эксперты рекомендуют изучить методы прямого взаимодействия с контрактами через блокчейн-обозреватели, чтобы сохранять контроль над своими активами в любой момент.

Заключение

Важно: данная статья является ознакомительным материалом и не призывает никого к действиям — проводите собственные исследования перед использованием DeFi-сервисов.

DeFi 2.0 предлагает новые возможности для эффективного управления активами, но требует осторожности и грамотного подхода. Диверсифицируйте свои инвестиции, изучайте проекты и оставайтесь в курсе текущих тенденций.