Как читать ончейн-данные с Block Explorer, Arkham, Glassnode. Гайд для новичков

Сейчас on-chain аналитика реально меняет то, как мы смотрим на крипторынок. Уже мало просто пялиться в графики цен – важно понимать, что на самом деле происходит внутри сети: кто скупает, кто сливает, какие тренды только-только зарождаются.

On-chain аналитика – это когда мы смотрим на данные прямо из блокчейна. Не на документы со статистикой, а на реальные движения денег. Например, куда текут биткоины с эфириумом, кто копит крипту на холодных кошельках, а кто уже фиксирует прибыль.

Криптовалюта сделала финансы намного прозрачнее, чем было раньше. Каждая транзакция видна всем в открытом реестре. Хочешь – изучай, как двигаются миллиарды долларов, следи за кошельками китов и долгосрочных держателей. В обычных финансах такого уровня открытости просто не существовало.

Для трейдеров с инвесторами это отличный дополнительный слой информации. Поскольку есть возможность понимать реальный спрос, предложение, поведение больших и маленьких игроков. Особенно это спасает новичков, потому что помогает не вестись на FOMO или панику, а принимать решения головой.

Зачем нужна ончейн-аналитика в 2026 году

Блокчейн – это, по сути, открытая финансовая система, где каждая транзакция лежит на виду в публичном реестре. Любой может зайти и проверить модель, токеномику, состояние сетей и в целом поведение на рынке.

Сейчас десятки сервисов (Glassnode, Nansen, Dune, CryptoQuant, Santiment) собирают эти данные, визуализируют, превращают в удобные дашборды. То, что раньше было доступно только большим фондам с аналитическими командами, теперь лежит в свободном доступе у любого пользователя.

On-chain анализ в этом случае – один из главных способов понять, что реально происходит внутри сети.

Вот основные причины анализа:

• Фундаментальный взгляд на проект
  Сколько реальных держателей актива, как распределяется токен, насколько децентрализована ликвидность – по таким метрикам обычно оценивают потенциал проекта с его ценностью.
  
• Управление рисками
  Анализ транзакций, движения ликвидности и слабых мест в проектах, чтобы заранее заметить возможные проблемы, снизить риски для инвестиций.
  
• Аудит и проверка
  Смарт-контракты, движения средств, TVL в DeFi.
  
• Поиск трендов и новых нарративов
  Рост активных адресов, всплеск транзакций, миграция ликвидности между цепями – хорошие сигналы, на которые точно стоит обращать внимание при выборе проекта для инвестиций.

В общем, ончейн-аналитика сейчас считается мастхэвом для любого, кто серьезно относится к крипте.

Базовые ончейн-метрики, которые должен знать каждый

Ончейн-метрики часто показывают смену настроений на рынке за дни, а то и недели до того, как цена начнет колебаться. А также помогают понять, что творится за кулисами: настоящий ли спрос, кто аккумулирует, кто уже фиксирует прибыль, куда вообще движется рынок. Приведем несколько популярных:

• Активные адреса

Сколько уникальных кошельков совершило хотя бы одну транзакцию за день, неделю или месяц. Если растут – интерес к проекту или монете увеличивается. Падает – активность угасает.

• Объем транзакций (Transaction Volume)

Это суммы, которые перемещаются внутри сети. Если цена растет, а объем транзакций падает, то скорее всего, это просто спекулятивный памп без реального спроса. А вот когда объем идет вверх вместе с ценой – хороший сигнал.

• Вводы и выводы с бирж (Exchange Inflows/Outflows)

Один из самых сильных индикаторов давления. Массовый приток монет на биржи сигнализирует о готовности пользователей продавать. А массовый вывод на холодные кошельки, наоборот, говорит об аккумуляции холдеров, а значит роста цены в ближайшее время.

• Количество держателей (Holders Count)

Показывает, насколько актив распределен между пользователями. Когда холдеров становится больше, это обычно значит, что проект привлекает новую аудиторию, а зависимость от отдельных крупных игроков снижается.

• Активность крупных держателей (Whale Activity)

Движения «китов» часто выдают действия больших инвесторов или фондов, которые могут заметно повлиять на рынок. Сейчас сервисы вроде Nansen, Arkham и Glassnode показывают эти движения в реальном времени.

Пошаговый гайд по ончейн-анализу для новичков

Ончейн-анализ кажется страшным только на первый взгляд. На самом деле это просто способ смотреть на реальные данные из блокчейна. Beincrypto поделились несколькими простыми шагами, которые позволят яснее видеть рынок.

1. Выбираем для начала один актив

Эксперты советуют не пытаться следить за всем и сразу. Начать с одного токена, лучше даже с биткоина, – оптимальное решение. У BTC самая богатая история метрик, и он часто задает тон всему рынку.

Советуем сфокусироваться на одном активе хотя бы пару недель. Так получится более объективно понять, как он себя ведет, при этом не утонуть в тысячах графиков.

1. Выбираем 2-3 важные метрики

Не стоит хвататься за всем подряд. Для биткоина, к примеру, достаточно будет трех метрик:

• Exchange Flows (приток/отток с бирж)
• MVRV Z-Score (перегрет рынок или в зоне перепроданности)
• Active Addresses / Realized Cap (для понимания реальной активности и настроений холдеров).
  

1. Проверка данных на нескольких платформах

Например, если Glassnode показывает отток BTC с бирж, то желательно еще открыть CryptoQuant, Nansen или Arkham. Когда 3-4 источника будут показывать один и тот же тренд – тревожный сигнал. Такой кросс-чек снижает риск ошибиться в разы.

1. Настройка дашбордов и алертов

И, наконец, финальный лайфхак, чтобы не сидеть часами у монитора за проверкой данных. На Glassnode или других площадках для ончейн-анализа возможно создать дашборд с нужными метриками.

Дашборд возможно настроить за 10-15 минут, а дальше платформы будут присылать вам приоритетные сигналы. Главное, не забыть включить уведомления. Вот какие метрики советуют отслеживать эксперты:

• Приточный объем актива на биржи > 20 тыс за сутки (сразу сигнал возможного дампа);
• MVRV Z-Score ниже-1 (зона исторических покупок);
• Резкий рост активных адресов на Ethereum (DeFi или новый проект набирает обороты).

Что такое Block Explorer и зачем он нужен

Block Explorer – это буквально поисковик, но только для блокчейна. Если ввести хэш, увидим статус, количество подтверждений, комиссии. Адрес кошелька – полный баланс, историю операций, какие токены держит.

Обозреватель показывает любые транзакции, блоки, адреса кошельков, историю переводов, хешрейт, загрузку, сложность майнинга и т.д.

У каждой крупной криптовалюты есть обозреватель:

• Bitcoin — blockchain.com, mempool.space, blockchair.com
• Ethereum — etherscan.io, blockscout.com
• Solana — solscan.io
• Binance Smart Chain — bscscan.com
• Tron — tronscan.org

И так далее. Каждая сеть – свой explorer.

Самый простой способ проверить монету – зайти на CoinMarketCap или CoinGecko, открыть ее страницу и посмотреть раздел "Explorers" или "Chain explorers". Там обычно список ссылок на все официальные и популярные обозреватели.

Важный момент: один и тот же токен (например, USDT) может жить в разных сетях, вроде Ethereum (ERC-20), Tron (TRC-20), Binance Smart Chain (BEP-20), Solana. Если стоит найти конкретную транзакцию, сначала понадобится уточнить сеть.

Кейс: платформа для ончейн-анализа Glassnode

Glassnode – это сервис для on-chain анализа в режиме реального времени, которым активно пользуются трейдеры, фонды, аналитики, даже просто холдеры. Он берет сырые данные прямо из блокчейнов (Bitcoin, Ethereum, Solana, Arbitrum, Base), превращает их в понятные графики с диаграммами.

Некоторые показатели Glassnode стали стандартом для ончейн-анализа, поэтому регулярно используются в рыночных обзорах.

Примеры метрик платформы:

• Потоки средств на биржи (Exchange inflows / outflows). Показывают, сколько активов поступает на биржи, а также выводится с них. Рост притока часто сигнализирует о потенциальных продажах, а увеличение оттока – о долгосрочном хранении.
  
• MVRV Ratio. Соотношение рыночной капитализации к реализованной стоимости. Помогает определить, находится ли актив в зоне перекупленности или, наоборот, выглядит недооцененным.
  
• Активные адреса (Active addresses). Отражают количество пользователей, совершающих транзакции в сети. Рост показателя говорит об увеличении интереса и активности внутри экосистемы.
  
• Реализованная капитализация (Realized Cap). Учитывает стоимость монет по цене их последнего движения в блокчейне. Эта метрика позволяет понять, в прибыли или убытке находится большинство участников рынка и насколько текущая капитализация отличается от реальной.

Кейс: аналитическая платформа Arkham

Arkham — это продвинутая ИИ-платформа для ончейн-аналитики. Она использует собственный AI-движок под названием Ultra, который сопоставляет анонимные адреса с реальными людьми, биржами, фондами, хедж-фондами, венчурными компаниями.

Зачем пользуются Arkham:

• Деанонимизация адресов, чтобы понять, какие физические лица, компании или организации стоят за теми или иными адресами;
• Отслеживание движений «китов» в реальном времени: куда выводят токены, на какую биржу, с кем взаимодействуют;
• Поиск по биржам, фондам и знаменитостям;
• Мультичейн-поддержка Bitcoin, Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Solana, Base, Tron, Avalanche;
• ИИ-анализ, чтобы отслеживать скрытые связи, кластеры адресов, подозрительную активность.

Примеры метрик, которые предлагает сервис:

• Entity Pages (баланс, история транзакций, связанные адреса людей, бирж или фондов);
• Alerts (настройка уведомлений);
• Visualiser (граф связей между адресами);

Token Pages (детальная аналитика по любому токену).

Заключение

On-chain-аналитика потсепенно становится мастхэвом для инвесторов с трейдерами. Она помогает увидеть, что реально происходит с деньгами в сети. Более того, эксперты прогнозируют еще более активное развитие ончейн-инструментов: интеграцию прямо в торговые терминалы, обязательную отчетность от хедж-фондов в таком формате.

Иными словами, крипторынок уже не тот, что был в 2021 году. Web3 растет, а просто мониторить цену и следить за крипто-медиа – уже не вариант.