Криптовалютные фонды: что это, как они работают и какой лучше выбрать для инвестирования

За последние пару месяцев пользовательский интерес к криптовалютам, по данным Wordstat, заметно увеличился. Это связано с ростом котировок, в том числе стоимостью биткоина, которая за неделю поднялась на 4,9%.

На момент написания статьи, согласно CoinMarketCap, самая популярная криптовалюта торгуется на уровне $96,7 тыс. Помимо того, положительную динамику роста демонстрируют и другие цифровые активы. Например, Ethereum, крупнейший по капитализации альткоин, за неделю вырос в цене на 6,9%, а нативная криптовалюта BNB от биржи Binance — и вовсе на 11%.

Так, цена биткоина на фоне этого события впервые в истории преодолела отметку в $80 тыс, установив новый рекорд за всю историю. Основной причиной стремительного роста эксперты называют оптимистичные прогнозы на развитие криптовалют после победы Трампа, а также надежды на то, что в Конгрессе окажутся законодатели, поддерживающие криптовалюты.

Однако, несмотря на стремительный рост популярности цифровых активов, инвестиции в них были и остаются рискованным делом.

Криптовалюты, по сути, относятся к слабо регулируемой и порой даже тяжело прогнозируемой сфере. Поэтому инвесторы и трейдеры зачастую подвергаются рискам, связанным с волатильностью активов, их хранением и безопасностью, декларированием доходов и многим другим.

В случае, если у новичков нет достаточного опыта работы с криптовалютами, но есть желание начать, то одним из самых грамотных решений считается инвестирование в криптовалютные фонды.

При вложениях в криптофонды не потребуется учитывать особенности биржевых правил, курсы валют или точки входа, — поделилась директор по развитию биржи EXMO Мария Станкевич.

По ее словам, в таких фондах действует четкая система риск-менеджмента: в ней прописаны все возможные потери вместе с гарантированной суммой, которую инвестор получит обратно. Более того, основные риски оговариваются заранее. Это позволяет инвестору чувствовать себя более уверенно по сравнению с самостоятельной покупкой цифровых валют на рынке.

Все перечисленное — не единственные преимущества криптовалютных фондов. В этой статье мы подробнее расскажем об особенностях их работы, а также инвестирования в них.

Эта статья носит исключительно информационный характер и не является рекламой или инвестиционным советом. Пожалуйста, проводите собственное исследование, принимая какие-либо решения.

Криптовалютные фонды: что это

Криптовалютные фонды — это инвестиционные структуры, которые полностью или частично инвестируют в криптовалюты или же сочетают такие вложения с другими активами.

Ключевая цель фондов заключается в том, чтобы обеспечить максимальную прибыль за счет грамотного управления средствами вкладчиков. Как правило, полученные от инвесторов средства вкладываются фондами в криптопроекты и первичные предложения монет (ICO).

Резкий рост интереса к криптовалютам и их впечатляющая доходность в 2016–2017 годах и стали основными причинами появления криптофондов.

В то время инвестиции в криптовалюты выглядели особенно привлекательными, в том числе на фоне низкой доходности традиционных активов. Это было связано с растущим рынком, относительно слабой конкуренцией, множеством неопытных инвесторов и возможностью получить сотни и тысячи процентов прибыли за год.

На момент написания статьи на рынке насчитывается свыше 6 тыс криптовалютных фондов, включая хедж-фонды, венчурные капитальные фонды, а также фонды, ориентированные на покупку криптовалют или блокчейн-проектов.

В пример наиболее популярных можем привести Grayscale, Pantera Capital, Galaxy Digital, BlackRock и Paradigm.

Как работают криптофонды

Криптовалютные фонды, по сути, представляют собой аналог традиционных биржевых фондов. Но, в отличие от них, первые ориентированы на определенный сектор экономики — на цифровые валюты.

Такие структуры, по словам ведущего стратега EXANTE Яниса Кивкулиса, в основном инвестируют в биткоин и другие ликвидные и перспективные криптовалюты.

Соответственно, их доходность зависит от изменений котировок криптовалют. Хотя они и могут сохранять определенную ликвидность в виде наличных средств для гибкого управления позицией на крипторынке. Когда цена приобретенных активов значительно растет, их продают. Тогда инвесторы получают свою долю прибыли.

Крупные криптовалютные фонды с высокими требованиями ко входу выступают в роли важных посредников для институциональных инвесторов, позволяя им выйти на крипторынок. В ряде стран из-за законодательных ограничений такие инвесторы не могут напрямую покупать цифровые активы.

Небольшие криптофонды, ориентированные на физлиц, подходят тем, кто хочет получить доход, но не желает самостоятельно заниматься криптовалютными вложениями.

В таких фондах выбор активов и саму торговлю на рынке ведут профессиональные специалисты — сотрудники фондов. Иными словами, вкладчикам не нужно отслеживать новости, подбирать коины или переживать о колебаниях курса — все это делают эксперты.

Отметим, что прибыль в виртуальной сфере напрямую зависит от колебаний котировок. Инвесторов часто пугает высокая волатильность криптовалют с нестабильностью курса в целом. Большинство криптовалютных фондов может закрыть большинство опасений: они обладают ликвидными средствами, за счет чего способны управлять стоимостью позиций.

Какие бывают криптофонды?

Существует три основных типа фондов, которые различаются по принципу своей работы.

1. Венчурные фонды

Таковые инвестируют в стартапы на ранних стадиях развития. Это долгосрочные вложения, которые при грамотном подходе приносят высокую прибыль, достигающую сотен и тысяч процентов годовых.

Венчурные фонды редко инвестируют исключительно в одну компанию. Обычно они формируют диверсифицированный портфель, включающий доли в нескольких стартапах.

Согласно статистике, 75% стартапов не оправдывают ожиданий, но эти риски заранее учитываются при создании портфеля. Фонды осознают, что часть инвестиций будет утеряна. Однако оставшиеся 25% успешных проектов способны покрыть потери и принести прибыль, порой значительно превышающую первоначальные ожидания.

2. Хедж-фонды

Хедж-фонды, в свою очередь, ориентированы на стартапы с высокими перспективами роста: они учитывают текущее состояние проектов и планы их разработчиков. Но такие инвестиции, как правило, имеют короткий срок (1-2 года).

Инвестировать в хедж-фонды могут только квалифицированные инвесторы с высоким капиталом. Минимальные требования для вложений в такие фонды следующие: в офшорный фонд — от $100 тыс; в российский фонд — от $15 тыс; в американский фонд — от $100 млн до $2 млн.

3. Паевые фонды

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) аккумулирует средства инвесторов и направляет их в различные активы, такие как акции, облигации или недвижимость.

Пай представляет собой долю в этом коллективном портфеле. Инвестор может приобрести один или несколько паев, и если их стоимость увеличится, заработать на продаже.

Некоторые ПИФы также выплачивают пайщикам часть дивидендов и купонов по ценным бумагам, входящим в фонд, что позволяет получать прибыль без необходимости продавать паи.

Криптовалютные фонды также классифицируют по активам, в которые они инвестируют.

— Фонды первичного рынка (например, венчурные капитальные фирмы, фонды посева и роста) инвестируют в проекты, связанные с блокчейн-технологиями. Это могут быть стартапы до стадии ITO (первичного размещения токенов), проекты, которые еще не торгуются на крупных биржах (например, Binance, FTX, Coinbase), а также проекты с NFT-токенами.

— Фонды вторичного рынка фокусируются на криптовалютах и их производных, которые торгуются на биржах или внебиржевыми сделками (OTC).

Кроме того, криптофонды можно различать по инвестиционной стратегии, частоте сделок и источникам капитала. Также они могут быть как частными, так и государственными, открытыми или закрытыми. В зависимости от типа фонда, для его повседневной деятельности требуются различные уровни инфраструктуры и IT-ресурсов.

Как выбрать криптовалютный фонд?

Несмотря на привлекательность криптовалютных фондов, риски инвестиций в них также могут быть рискованными. Однако в этом случае проблемы обстоят в большей мере с мошенниками.

Перечислим, на что стоит обратить внимание при выборе криптофонда:

—Информация о сотрудниках криптофонда

Советуем ознакомиться не только с информацией о фонде на его официальном сайте, но и поискать упоминания о его руководстве и внутренних специалистах. Положительные отзывы в проверенных источниках, вроде специализированных изданий, будут дополнительным подтверждением компетентности.

— Информация об инвесторах

Если среди инвесторов есть известные компании или частные инвесторы, то это свидетельствует о пользовательском доверии к фонду и его хорошей репутации.

— Показатели доходности

Низкая доходность фондов вполне может быть причиной и низкой квалификации команды. Более надежными считаются те фонды, которые работают на рынке уже несколько лет, демонстрируя стабильные и оптимистичные результаты.

— Открытость

Лучше выбирать фонд, который предоставляет инвесторам возможность отслеживать операции с их активами.

Кроме того, честные криптофонды всегда информируют инвесторов о возможных рисках. Сомнительные организации, обещающие невероятную прибыль, зачастую их скрывают.

— Отзывы в интернете

Наличие форума, где обсуждают деятельность фонда, может быть дополнительным положительным признаком надежности фонда.