Американский венчурный капиталист и сооснователь LinkedIn Рид Гарретт Хоффман объясняет, почему считает биткоин будущим криптовалюты.
Рид Гарретт Хоффман — американский предприниматель, венчурный капиталист и писатель. Сооснователь LinkedIn, социальной сети для установления деловых контактов. Миллиардер, в 2024 году состояние оценивалось в $2,5 млрд.
Р. Хоффман объясняет, почему считает биткоин будущим криптовалют
По крайней мере, одна глобальная криптовалюта получит распространение на массовом рынке. Этой криптовалютой будет либо биткоин, либо его производная версия. Вероятность того, что это все-таки будет сам биткоин, настолько велика, что в 2014 году я инвестировал в биткоин-стартапы Xapo и Blockstream.
Однако, что, возможно, удивительно, один из самых умных людей из числа моих знакомых в Кремниевой долине недавно заявил мне мне, что он «биткоин-скептик», который до сих пор не увидел многочисленных «реальных сценариев использования» этой технологии, и я посчитал это хорошим знаком.
Почему? Потому что, по моему опыту, идеи, способные привести к максимальной трансформации – отнюдь не те, которые на раннем этапе достигают широкого консенсуса. Напротив, они настолько уникальны и противоречивы, что даже информированные наблюдатели имеют совершенно разные мнения относительно их потенциальной ценности.
Сам Интернет был таким. Все началось как странная новая параллельная вселенная под названием «киберпространство», которая со временем стала частью повседневной жизни. LinkedIn, eBay, Twitter и Airbnb поначалу были не более чем причудливыми концепциями. Они предлагали сервисы и услуги, которые, по мнению многих наблюдателей, в лучшем случае получили бы незначительное распространение. Теперь все они являются частью повседневной жизни миллионов пользователей.
Биткоин все еще настолько нов, что большинству людей он кажется странным. Однако подумайте, какого прогресса мы достигли с 1 ноября 2008 года – того дня, когда некто под именем «Сатоши Накамото» опубликовал официальный документ с описанием «одноранговой версии электронных денег, [которая] позволит совершать онлайн-платежи напрямую от одной стороны к другой, минуя финансовое учреждение».
Пару месяцев спустя, когда система была запущена в эксплуатацию, ее внедрение поначалу шло медленно. «Фокус в том, как побудить людей по достоинству оценить Бит Койны [так в оригинале!], чтобы они стали валютой», – написал один комментатор примерно через неделю после того, как Накамото выпустил первую версию программного обеспечения BTC. «Возможно, есть смысл просто приобрести немного на случай, если эта штука приживется», — ответил Накамото на комментарий.
Сейчас, спустя всего шесть лет спустя, сотни тысяч торговцев принимают биткоин. Его можно использовать в прямых транзакциях с десятками миллионами пользователей. Венчурные капиталисты инвестировали многие миллиарды долларов в стартапы, связанные с BTC.
Однако, даже несмотря на такую тенденцию, сохраняются опасения, что биткоин и криптовалюты в целом являются своего рода химерой – классом активов, который может потерпеть полный крах, как только иррациональный энтузиазм пройдет, и мир будет таким же свободным от биткоинов, каким был 31 октября 2008 года.
Конечно, биткоин до сих пор остается непредсказуемым средством сбережения. Однако, хотя люди часто сосредотачиваются на волатильности рыночной цены BTC и его эффективности в роли спекулятивного товара, биткоин – не просто товар или актив. Это криптовалюта — она играет те же роли, что и традиционная валюта. Биткоин функционирует как средство обмена, средство сбережения и расчетная единица.
Но он не просто дублирует или даже оптимизирует функции традиционных валют – он обогащает валюты новыми цифровыми и криптографическими функциями. Поскольку биткоин функционирует одновременно как валюта, актив и платформа, его лучше описывать как глобальную крипто-ВАП (валюту, актив, платформу) – или даже как синергетическую форму «криптокапитала», которая способна раскрыть всю экономическую мощь сетевой эпохи.
Два атрибута, благодаря которым биткоин переходит из разряда криптовалюты в разряд системы криптокапитала:
По мнению моего друга (биткоин-скептика), трудно представить, какие именно проявления криптокапитала вызовут наибольший отклик у его пользователей. В 1995 году даже большинство интернет-фанатиков не могли в полной мере вообразить мир, в котором люди будут регулярно покупать подержанные автомобили одним нажатием кнопки, сдавать диваны в аренду незнакомцам, получать свежие данные о собственной генетике или обмениваться шутками с телезвездами в режиме реального времени, в прямом эфире.
И, как Интернет положил начало новой эре стремительных и неожиданных инноваций, то же самое произойдет с биткоином или его деривативом.
Существенные инвестиции в биткоин начались всего несколько лет назад, и для вывода программных продуктов на рынок требуется время. Но тысячи лучших и самых креативных программистов и технологов осознают возможности, которые BTC открывает. Со временем мы увидим появление биткоин-Google, биткоин-Facebook, * биткоин-Alibaba – компаний, построенных на фундаменте децентрализованного доверия и программируемых денег. И есть очень большая вероятность, что это произойдет быстрее и менее предсказуемо, чем можно себе представить.
Некоторые сомневаются в статусе биткоина как валюты, поскольку лишь немногие правительства его поддерживают. Есть мнение, что это не актив, как золото или акции, поскольку BTC не имеет физического состояния и даже никак не коррелирует с капиталом компании или каким-либо другим физическим имуществом.
Но правда состоит в том, что биткоин довольно эффективно функционирует как валюта – средство обмена, которое можно использовать для приобретения товаров и услуг самого широкого спектра. Он также является активом. Владея биткоинами или даже их частями, вы владеете акциями в общей системе биткоинов.
Хотя биткоины не существуют в какой бы то ни было физической форме, их дефицит буквально закодирован в самой системе Биткоина. Каждый день система «чеканит» (выпускает) новые монеты и распределяет их среди майнеров на конкурентной основе, стимулируя их усилия. Это, в свою очередь, дает отдельным лицам или организациям, занимающимся майнингом, возможность покрыть расходы на оборудование и потребляемую ими электроэнергию и потенциально получить прибыль. Но скорость, с которой система Биткоина чеканит и распределяет биткоины, фиксирована и окончательна. Со временем такие раздачи сократятся, а затем и вовсе прекратятся – общее количество биткоинов в системе достигнет 21 миллиона.
Биткоин похож на золото в том отношении, что играет одновременно роль актива и валюты.
Венсес Касарес, генеральный директор компании-поставщика услуг биткоин-кошельков Xapo, в которой я руководил инвестициями Greylock Partners, говорит, что биткоин по сути является «золотом 2.0». Касарес указывает на то, что, во-первых, биткоин дефицитнее золота, что делает его отличным средством сбережения. Во-вторых, в сетевом мире биткоин полезнее золота, поскольку он более делим, более портативен и в большей степени поддается проверке.
В этом отношении биткоин также превосходит традиционные валюты, такие как фунт стерлингов или доллар. Каждый биткоин можно разделить на 100 миллионов сатоши. Владея биткоинами, вы можете обмениваться ими с продавцами и другими пользователями посредством простых электронных транзакций, которые завершаются примерно за десять минут. Между тем, процесс осуществления транзакций по кредитным картам может занимать несколько дней.
Помимо того, что биткоин легко делится и «переносится», он также устраняет необходимость конвертировать валюты, когда физические или юридические лица из разных стран совершают транзакции друг с другом. И самое главное – что касается его полезности в качестве глобальной валюты, биткоин, в вопросе гарантии законности транзакции, не нуждается в высокоцентрализованных и дорогостоящих посредниках в лице банков и платежных систем.
Вместо этого он полагается на блокчейн – цифровой реестр, который находится в компьютерах, на которых установлено программное обеспечение Биткоина. Каждый раз, когда одна сторона обменивается некоторым количеством биткоинов с другой стороной, информация об этой транзакции сверяется с предыдущими записями в блокчейне. Если сторона попытается потратить фальшивые биткоины или биткоины, которыми она не владеет, проверки это выявят. Если получатель транзакции не является законным владельцем биткоин-счета, это также будет раскрыто.
Благодаря подходу «распределенного консенсуса», при котором несколько общедоступных копий единого реестра постоянно оцениваются на предмет предотвращения мошенничества или ошибок, биткоин обеспечивает высокую степень безопасности. В отличие от BTC, более централизованные банковские реестры предоставляют хакерам «точки атаки», на которые последние могут нацеливаться.
Если сложить глобальный масштаб биткоина, его делимость и способность проверять транзакции без участия третьих сторон, мы получаем систему, в которой обмен экономической ценностью почти столь же прост, как твиты или текстовые сообщения.
С помощью BTC вы можете заплатить коллеге за комментарий в ветке, которую вы развиваете на Quora. Вы можете принять платеж на сумму в $100 000 от парня, которого знаете только как gulliver@alilliput.com, и быть абсолютно уверенным в том, что они до вас дойдут. Живя в Манчестере, вы можете отправить деньги в Нью-Йорк, Токио или Тимбукту так же легко и дешево, как и в Лидс, Лестер или Лондон.
Биткоин не устраняет необходимость платить комиссии за транзакции, но снижает общую стоимость транзакционной инфраструктуры. В более виртуализированной системе экономического учета и обмена биткоина гораздо меньше потребности в зданиях, хранилищах, транспортных средствах и персонале. Таким образом, система BTC может работать гораздо эффективнее, чем традиционные банковские и кредитные системы.
Как актив, биткоин подтверждает старую добрую мудрость: не всё то золото, что блестит. Как валюта она простирается даже дальше, чем доллар. Но его поистине великая преобразующая сила заключается в том, как он функционирует как платформа.
Если бы мы не могли обменивать деньги на товары и услуги, они не не представляли бы для нас никакой ценности. По сути, деньги – это просто данные, способ измерения и отслеживания обмена ценностями и или накопления богатства. Но что делает Биткоин уникальным, так это то, как он хранит всю эту информацию в едином глобальном реестре, который доступен каждому, а также доступен для программного обеспечения.
Биткоин-транзакции управляются несколькими строками компьютерного кода, написанного в виде скрипта. На самом базовом уровне этот код просто указывает, какая информация от обеих сторон необходима для завершения транзакции. Но программы, управляющие этими транзакциями, могут быть и более сложными, выполняющими различные функции при выполнении определенных условий.
Таким образом, разработчики могут создавать широкий спектр потенциально полезных приложений. А поскольку ни одна компания или правительство не контролирует эту платформу, у этих разработчиков есть большая свобода для инноваций. Это означает, что глобальная экосистема биткоина способна развиваться так же быстро и продуктивно, как и Интернет. Это первая в истории открытая платформа финансовых услуг.
Сложно сказать, как в конечном счете разработчики воспользуются этой беспрецедентной возможностью. Когда разработчики, создавшие протоколы, лежащие в основе Интернета, представили их миру, они не предполагали возникновение LinkedIn, eBay, PayPal и Netflix. Они просто создали открытую платформу, которая дала им свободу для инноваций. В конечном итоге это изобретение принесло свои плоды и привело к рождению новых отраслей, а также к трансформации многих старых отраслей.
По мере развития биткоина, ключевую роль в этом процессе эволюции будет играть возрастающая способность блокчейна функционировать в качестве открытой и расширяемая платформа. Есть множество представлений о том, как это должно происходить,, и многие их этих концепций уже воплощаются в жизнь.
Примером служит стандарт «цветных» («окрашенных») монет», который предлагает оригинальный способ использования биткоина для репрезентации акций, облигаций, других валют и собственности в качестве электронных активов.
Больше всего меня интересует подход, включающий технологию под названием «сайдчейны». Поскольку биткоин имеет открытый исходный код, любой может предложить изменение его основной кодовой базы (Bitcoin Core). Однако прежде, чем это изменение будет реализовано, основная команда разработчиков биткоина должна его одобрить, а затем майнеры биткоина должны его принять. Конечно, у этого разумного подхода, акцентирующего консенсус, есть свои преимущества, но он также может препятствовать инновациям.
Сайдчейны позволяют разработчикам добавлять функции и функциональность в биткоин посредством процесса, называемого «двусторонней привязкой». Это дает разработчикам возможность модифицировать биткоин без фактического изменения ядра биткоина и без создания совершенно нового альткоина.
Таким образом, сайдчейны – это способ повысить гибкость биткоина, сохраняя при этом его статус единой глобальной открытой платформы. Вот почему я инвестировал в компанию Blockstream, которая разрабатывает технологию сайдчейнов.
Сайдчейны не будут реализованы, если сообщество BTC не решит, что эта технология повышает его полезность в качестве открытой децентрализованной платформы. Но, будь то сайдчейны или другой подход, усовершенствование биткоина как платформы откроет возможности для создания еще большего количества продуктов и услуг на основе его центральной функциональности —доверия, не требующего гарантий от третьей стороны, и высокоавтоматизированных экономических транзакций.
Например, одна из самых интересных особенностей биткоина заключается в том, что протоколы, которые он использует для обмена денег в форме монет, можно применять для обмена электронными активами всех типов. У каждого из нас есть активы, которые можно хранить и обменивать в цифровой форме. Вспомните о договоре аренды вашей квартиры, праве собственности на автомобиль, страховых полисах, акциях или подавляющем большинстве фиатных валют. Это все активы, которые вы используете в ходе совершения транзакций, и в процессе какая-то сторона или механизм должны проверить эти активы, прежде чем транзакция может быть завершена. Вот почему у нас есть юристы, специалисты по заявкам на получение страховых выплат и нотариусы.
Но если электронные активы вносятся в реестр, подобный Биткоину, доказательство права собственности становится вопросом постоянного и широко распространенного публичного реестра. Любой майнер, проверяющий транзакции блокчейна, будет знать, что вы владеете соответствующим активом, и, таким образом, может обменять или передать его другим сторонам без дополнительной проверки. Это, в свою очередь, создает возможности «умных контрактов» – инструкций для выполнения транзакций, которые осуществляются автоматически при выполнении определенных условий. Например, если вы, не дай Бог, умрете, и эта информация будет передана в систему биткоина через заранее установленный протокол, ваши активы могут быть переданы вашим наследникам в соответствии с вашей волей без дальнейшего вмешательства юристов.
Кроме того, вычислительные мощности биткоина озволят обеспечить «межмашинную» торговлю. Беспилотные автомобили будут автоматически платить за платные дороги, парковку, страховку, электричество и облачные вычисления для навигации.
Вслед за биткоином появились сотни альткоинов, и каждый из них может похвастаться каким-то достоинством или характеристикой, которой нет у биткоина. Таким образом, еще слишком рано говорить о том, будет ли биткоин заменен другими образцами «криптокапитала», имеющими значительную базу пользователей, или сольется ли с ними.
Однако львиная доля развития приходится на биткоин. Сетевые эффекты начинают проявляться. А в случае валюты сетевые эффекты носят ещё более ярко выраженный характер, чем в случае многих других видов продуктов. В конце концов, люди будут выбирать валюту, которая обрабатывается большинством бирж, принимается большинством продавцов и используется максимальным количеством пользователей.
Как бы ни развивались события, отдельные прогнозы можно сделать с высокой долей вероятности. Ни биткоин, ни какой-либо другой «криптокапитал» не заменит национальные валюты и не станет единственной глобальной валютой в мире. У национальных валют есть многочисленные полезные характеристики, которые делают их необходимыми и востребованными. Например, экономики инфляционны по своей природе, поэтому нужна валюта, которая также является инфляционной. Биткоин создан, чтобы противостоять инфляции. Для этой цели лучше подойдет национальная валюта, которую могут регулировать национальные правительства.
Кредитные карты тоже никуда не денутся, потому что люди по-прежнему будут покупать в кредит.
Но биткоин или, возможно, другой глобальный криптокапитал преобразит многие отрасли. Банки не исчезнут, но трансграничные транзакции и банковские переводы прекратятся. А банки сосредоточатся на тех аспектах, где их дорогостоящие ресурсы все еще могут принести пользу, например, на первичных публичных предложениях (IPO, Initial Public Offering) и коммерческом кредитовании.
У биткоина есть все шансы определить характер пространства криптокапитала на долгие годы вперед и стать доминирующей на рынке силой, которая создаст огромную ценность.
Кроме того, глобальный криптокапитал предоставит доступ к электронным транзакциям миллиардам людей, лишенным доступа к банковским услугам – людям, у которых так мало денег, что банкам с их высокими накладными расходами не имеет смысла пытаться их обслуживать. Со временем любой, у кого есть доступ к смартфону или компьютеру, сможет использовать биткоин или его аналог для хранения денег, совершения транзакций, ведения бухгалтерских книг и так далее.
Мы также получим более глубокое понимание того, как деньги движутся по миру. Биткоин часто характеризуют как ресурс, удобный для преступников, поскольку он позволяет сторонам совершать транзакции друг с другом, не идентифицируя себя явным образом. Однако в конечном счете биткоин – очень прозрачная и устойчивая система. Каждая происходящая транзакция записывается и архивируется, сохраняясь в легкодоступном едином глобальном реестре, который легко анализировать.
Я ожидаю, что со временем появится широкий спектр аналитических услуг для целей исследования рынка, разработки политики и приложений для работы с большими данными. В этом отношении, чем больше активности происходит на одной платформе, такой как биткоин, тем больше у нас будет понимания того, как деньги текут через экономику, а также того, что мы в LinkedIn называем экономическим графиком: это комплексное цифровое отображение каждого рабочего места, каждой компании и всех экономических возможностей на планете.
Благодаря этим знаниям и вычислительным возможностям мы увидим важные новые сервисы и услуги.
Представьте Facebook * или LinkedIn, где пользователи получают сатоши всякий раз, когда они потребляют контент, и платят другие суммы, когда они хотят, чтобы другие прочитали или увидели созданный ими контент.
Или краудфандинговые платформы, которым не нужна доверенная третья сторона для хранения взносов до тех пор, пока не будет достигнут определенный порог.
Или платформу, аналогичную Airbnb, для неиспользуемого места на жестком диске.
В конце концов, именно возможности повсеместного, глобального и массового криптокапитализма, а не текущая рыночная цена биткоина, делают его таким интересным. Вскоре биткоин или аналогичная технология будет создавать ценность, которая может превысить ту, что создал на сегодняшний день Интернет. Конечно, иногда идея, которая заставляет венчурных капиталистов тянуться к своим кошелькам, в конечном итоге оказывается AltaVista (поисковая система, первоначально подавашая большие надежды, но не сумевшая добиться успеха и закрытая 8 июля 2013 года – прим. пер.), а иногда это оказывается Google.
У биткоина есть все шансы определить характер пространства криптокапитала на долгие годы вперед и стать доминирующей на рынке силой, которая создаст огромную ценность. Биткоин уже раскрывает возможности разработки программного обеспечения и иллюстрирует закон Мура об эволюции финансовой системы. А продукты и услуги, которые будут созданы на его основе, станут настолько важными, что мы станем задаваться вопросом: «Как же мы могли жить без BTC?»