TON: Инвестировать или нет? Разбираемся в рисках и перспективах

TON, или Telegram Open Network, — амбициозный проект, за которым стоит Павел Дуров, создатель ВКонтакте и Telegram. Эта статья раскроет все ключевые аспекты криптовалюты TON: от его создания и роли братьев Дуровых до вызовов, с которыми столкнулся проект, почему прожженые криптаны не любят TON, а новички с радостью покупают.

Погружаясь в историю TON, вы поймете, почему этот проект вызывает неоднозначные эмоции и что ждать от курса криптовалюты Toncoin в будущем.

Что такое TON

The Open Network (TON) — это блокчейн первого уровня, изначально разработанный командой, стоящей за популярным мессенджером Telegram, под руководством братьев Дуровых. TON создавался как высокопроизводительный блокчейн, способный обрабатывать массовые приложения и миллионы транзакций в секунду. Проект нацелен на создание децентрализованной экосистемы, которая включает в себя платежные системы, децентрализованные приложения (dApps), смарт-контракты и хранение данных.

В отличие от многих других блокчейн-проектов, разрабатываемых закрытыми командами, TON перешел на модель разработки, управляемую сообществом. Когда Telegram прекратил непосредственное участие в проекте из-за регуляторных проблем, мировое сообщество разработчиков взяло на себя ответственность за продолжение работы над TON. Это подчеркивает его децентрализованный характер и приверженность поддержке протокола с открытым исходным кодом.

Вместе с тем, мой знакомый разработчик говорит, что комьюнити разрабов на TON крайне токсичное, а еще там часто кидают на деньги. Имейте в виду, если загоритесь идеей создавать свой проект на блокчейне TON.

История создания TON

Путь TON начался с того, что Telegram под руководством Павла Дурова попытался создать блокчейн-платформу, интегрирующуюся с его мессенджером для создания безопасных, быстрых и масштабируемых приложений. В 2018 году Telegram выпустил технический документ о Telegram Open Network (TON), который привлек значительное внимание и инвестиции. Успешное первичное размещение монет (ICO) принесло проекту $1,7 млрд. Этот амбициозный проект включал в себя множество сервисов, таких как децентрализованная служба доменных имен (DNS), виртуальная частная сеть (VPN) и платформа для децентрализованных приложений (dApp).

Однако проект столкнулся с серьезными юридическими препятствиями. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) утверждала, что продажа токенов TON (Grams) является незарегистрированным предложением ценных бумаг. 11 июня 2020 года шестимесячная судебная тяжба завершилась решением федерального суда о том, что Telegram должен воздерживаться от выпуска токенов.

После этого Павел Дуров объявил о прекращении активного сотрудничества мессенджера с TON. Конкретные претензии можно прочитать здесь.

Читайте статью о том, как криптовалюты регулируются в разных странах.

Несмотря на это, проект продолжал существовать благодаря усилиям сообщества. Разработчики и энтузиасты блокчейна со всего мира объединились для продолжения развития технологии TON под новыми именами, такими как Free TON, а позже просто The Open Network. Они сохранили видение проекта и расширили его возможности без непосредственного участия Telegram.

Технология TON blockchain

Блокчейн TON состоит из трех уровней, которые обеспечивают высокую скорость и масштабируемость транзакций.

Master Blockchain (основной блокчейн или мастерчейн)

Мастерчейн хранит основную информацию о сети. Это как главная книга, где записано количество валидаторов (тех, кто проверяет транзакции), список всех активных рабочих блокчейнов и хеши (криптографические отпечатки) последних блоков.

Working Blockchains (рабочие блокчейны или воркчейны)

Рабочие блокчейны — это отдельные цепочки внутри сети. Они могут использовать свои собственные правила для адресов, транзакций и даже свои собственные токены для оплаты комиссий. Несмотря на это, они остаются совместимыми с мастерчейном, что позволяет всей сети работать как единое целое.

Shard Blockchains (шардчейны)

Шардчейны — это блокчейны, которые делят данные на маленькие части. Они управляют только небольшими группами адресов. Каждый воркчейн состоит из нескольких шардчейнов, которые работают на той же виртуальной машине и используют те же правила.

Как это работает

1. Мастерчейн отвечает за всю сеть. Он хранит информацию о всех воркчейнах.

2. Воркчейны управляют своими шардчейнами. Они могут иметь свои собственные правила, но остаются совместимыми с мастерчейном.

3. Шардчейны управляют транзакциями для небольших групп адресов. Они работают вместе с другими шардчейнами в одном воркчейне.

Благодаря такой структуре, шардчейны могут общаться друг с другом. Это позволяет передавать сообщения, запускать смарт-контракты и перемещать токены между разными частями сети. Например, если один шардчейн обрабатывает транзакции для группы адресов, он может передать данные другому шардчейну, чтобы завершить операцию.

Такой подход позволяет сети TON быть быстрой и масштабируемой, эффективно обрабатывая огромное количество транзакций одновременно.

Toncoin (TON): нативный токен The Open Network

Toncoin, нативный токен The Open Network (TON), играет ключевую роль в экосистеме. Его основная функция — облегчать работу dApp, выступая в качестве топлива для сети. Toncoin является неотъемлемой частью обработки транзакций в сети TON, включая кросс-чейн биржи, где он используется для покрытия комиссии за транзакции.

В сфере сетевой безопасности Toncoin используется в механизмах стейкинга, которые повышают безопасность блокчейна. Стейкеры используют Toncoin для подтверждения транзакций, обеспечивая безопасность сети и ее сервисов. Toncoin также позволяет участвовать в децентрализованных платежах за данные для таких сервисов, как TON DNS и TON Proxy, которые важны для поддержания широкого спектра децентрализованных функций сети.

Кроме того, Toncoin используется в управлении через TON VOTE, платформу, которая дает возможность сообществу участвовать в процессах принятия решений. Эта система голосования позволяет холдерам токенов влиять на развитие и политику в экосистеме TON.

Toncoin также интегрируется в Telegram, позволяя пользователям осуществлять бескомиссионные переводы криптовалюты прямо через приложение. Эта интеграция поддерживает использование Toncoin в различных децентрализованных приложениях Telegram, повышая полезность и доступность криптовалюты для обычных пользователей.

В марте 2024 года Telegram объявил, что будет делить 50% доходов от объявлений с владельцами каналов и что платежи будут осуществляться на блокчейне TON в Toncoin. После этого объявления Toncoin подскочил на 40%, продемонстрировав реальный пример использования, связанный с Telegram.

Пресейл и основные холдеры

В ходе пресейла TON в 2018 году проект привлек более $1,7 млрд от частных инвесторов. Среди участников пресейла были такие крупные инвестиционные фонды и венчурные капиталисты, как Benchmark, Lightspeed Venture Partners и Sequoia Capital. Пресейл проводился в закрытом формате, и доступ к нему имели только аккредитованные инвесторы. Это позволило привлечь значительные средства без широкой огласки и обеспечить поддержку проекта со стороны влиятельных лиц в мире финансов.

Токеномика TON и динамика цены

На июль 2024 года сеть TON включает около 1000 децентрализованных приложений (dApps) и имеет объем заблокированных средств в DeFi (TVL) свыше $755 миллионов. Токеномика Toncoin спроектирована для поддержания надежной и масштабируемой сети. Максимальное предложение Toncoin составляет 5 миллиардов токенов, из которых 3.47 миллиарда уже находятся в обращении. Эта модель позволяет эффективно удовлетворять операционные потребности сети и обеспечивать систему вознаграждений для валидаторов и стейкеров.

С июля 2020 по июнь 2022 года TON использовал механизм Initial Proof-of-Work (IPoW), после чего перешел на PoS. Первоначальное предложение составляло 5 миллиардов TON, из которых 1.45% было распределено команде, а остальные 98.55% были предварительно добыты. Исследования показали, что 85.8% токенов в период IPoW были добыты несколькими взаимосвязанными майнерами, связанными с фондом TON.

Отсюда критика со стороны криптосообщества о централизации проекта. Грубо говоря, это значит, что большинство монет TON принадлежит нескольким лицам, и они полностью контролируют его.

Механизм комиссий в TON включает различные сборы: за хранение, входящие и исходящие сообщения, маршрутизацию и вычисления. Средняя комиссия за транзакцию составляет около 0.005 TON, но может регулироваться валидаторами. Половина собранных комиссий сжигается, что уменьшает обращение токенов и способствует экономической стабильности и дефляции сети.

Экономическая модель Toncoin стимулирует участие и инвестиции в сеть. Валидаторы, которые играют ключевую роль в поддержании безопасности блокчейна, получают вознаграждение в Toncoin. Это не только укрепляет безопасность сети, но и делает управление более демократичным, распределяя контроль между пользователями. Пользователи могут стейкать свои токены, предоставляя их валидаторам для получения дополнительного вознаграждения. Это способствует увеличению надежности и устойчивости сети.

Фонд TON Believers Fund, использующий смарт-контракт locker, был запущен, чтобы позволить держателям TON заблокировать свои токены на пять лет — с двухлетним клифом и трехлетней линейной разблокировкой. Период депозита завершился 23 октября 2023 года, за это время было собрано около 1,033 миллиарда TON. Включая примерно 284 миллиона вознаграждений, в общей сложности около 1,317 миллиарда TON заблокировано на два года. Начиная с 12 октября 2025 года, около 37 миллионов TON будут добавляться в оборот каждые 30 дней 36 частями.

Прогнозы цены криптовалюты TON

Ведущие аналитики, как CoinCodex и Changelly, прогнозируют, что в 2024 году цена TON пересечет отметку в $10 и даже $22 при условии глобального бычьего тренда.

Потенциальное IPO (первичное публичное размещение) Telegram вызвало значительный ажиотаж на криптовалютном рынке. После объявления о возможном IPO цена Toncoin резко выросла, увеличившись более чем на 60% всего за несколько дней. Этот всплеск объясняется возросшим интересом и доверием к широкой экосистеме Telegram, частью которой является TON.

Возможный выход Telegram на биржу существенно повысит значимость всех связанных с ним проектов, включая TON. IPO может не только обеспечить Telegram необходимым капиталом для расширения деятельности, но и повысить его легитимность и стабильность в глазах потенциальных инвесторов и пользователей. Для Toncoin это означает вероятный рост принятия и использования, поскольку всё больше пользователей обширной сети Telegram могут начать использовать Toncoin для различных транзакций и функций управления в экосистеме TON.

Более того, интеграция TON в Telegram и потенциальный приток средств от IPO могут привести к дальнейшему развитию и расширению возможностей сети. Это сделает Toncoin еще более привлекательной инвестицией. Инвесторы и наблюдатели рынка внимательно следят за развитием событий, ожидая, что успешное IPO может укрепить позиции Toncoin на рынке и привести к росту его стоимости и полезности.

Дорожная карта TON направлена на увеличение масштабируемости платформы и повышение её удобства для пользователей. В планах — дальнейшая интеграция с Telegram, что может значительно увеличить количество пользователей за счёт широкой базы мессенджера. Будущее развитие также включает улучшение инфраструктуры TON для поддержки более сложных децентрализованных приложений (dApps), что привлечёт больше разработчиков и стимулирует инновации в экосистеме.

Одним из ключевых направлений является усовершенствование таких функций, как TON DNS, TON Storage и TON Payments. Эти улучшения сделают сеть более универсальной и способной поддерживать сложные приложения. TON DNS облегчит создание и использование децентрализованных доменных имён, TON Storage обеспечит надёжное и децентрализованное хранение данных, а TON Payments позволит безопасно и быстро проводить платежи внутри сети. Все эти шаги направлены на создание более функциональной и удобной платформы для пользователей и разработчиков.