Цифровой евро против блокчейн-системы БРИКС: два подхода к будущим деньгам

Сегодня формируются две конкурирующие модели. В Европе цифровой евро будет работать на едином реестре под управлением ЕЦБ. Система должна соответствовать GDPR, а на кошельки введут мягкий лимит — около трёх тысяч евро. Платежи будут проходить за секунды через TARGET-Instant, что уменьшит комиссии и снижает зависимость от SWIFT.

У БРИКС подход противоположный. Платформа строится на децентрализованном реестре. Каждая страна выпускает свои токены, которые обеспечены национальной валютой и частью золотого резерва — до 40%. Это позволяет проводить прямые расчёты и делает торговлю менее уязвимой к санкциям.

Начинается новая борьба за контроль над деньгами

Противостояние БРИКС и Европы в сфере цифровых валют обещает изменить правила трансграничных расчётов. Европейский центробанк готовит финальную версию правил для цифрового евро, в то время как страны БРИКС разрабатывают систему токенизированных платежей, способную обходить SWIFT. Эти инициативы сигнализируют о повороте от долларовой инфраструктуры и о будущем более фрагментированного финансового мира.

Ставки высоки: Европа делает акцент на конфиденциальности и стабильности вкладов, а БРИКС — на суверенитете и удешевлении торговли между странами глобального Юга. Обе системы угрожают традиционной модели корреспондентских банков, сокращают валютные спрэды и постепенно смещают баланс сил от доллара. Для бизнеса это означает необходимость подключаться к обеим системам, чтобы оставаться в будущем конкурентоспособным.

Цифровой евро — государственные деньги, частные сомнения

Европейские власти подают проект цифрового евро как шаг к стратегической независимости. Мгновенные расчёты по всей зоне евро должны снизить зависимость региона от Visa, Mastercard, PayPal и американских облачных сервисов.

Технологическая схема цифрового евро будет гибридной. Офлайн-платежи предлагается проводить через специальные чип-карты, а онлайн-операции — через кошельки на закрытом реестре ЕЦБ. В тестах используется сайд-цепочка, совместимая с XRP. В офлайн-режиме данные остаются только у двух сторон. Онлайн-платежи проходят в псевдонимном виде, чтобы система не могла напрямую связать их с конкретными людьми.

Чтобы избежать массового вывода депозитов, вводят мягкий лимит. Сейчас обсуждается сумма около тысячи евро. Всё, что выше этого порога, автоматически возвращается на банковский счёт пользователя. Как и наличные, цифровой евро не приносит дохода. Механизм умных контрактов в полном виде не поддерживается — доступны только простые автоматические платежи по желанию владельца.

Но против проекта растёт сопротивление. В Германии и Италии ритейлеры опасаются новых комиссий, сравнивая их с эквайрингом. Правозащитники говорят о риске «цифрового нормирования», несмотря на обещания ЕЦБ сохранить анонимность офлайн-платежей. Банки критикуют лимиты, считая, что они приведут к перетоку депозитов.

По третьему прогресс-отчёту ЕЦБ от 16 июля 2025 года, уже 70 компаний тестируют прототипы терминалов для магазинов. Голосование о запуске проекта запланировано на октябрь 2025 года.

Блокчейн-валюта БРИКС: золото, геополитика и система BRICS Pay

Амбиции и архитектура

Дорожная карта, представленная в Казани в 2024 году, описывает децентрализованную сеть с ограниченным доступом под названием BRICS Pay. В этой системе каждая страна выпускает свои цифровые токены, привязанные к национальной валюте. В другой версии проекта обсуждалась привязка к корзине, где 60% приходятся на валюты, а 40% — на золото.

Платформа строится на принципе равноправия узлов. Ни одна страна не может ограничивать действия другой. Центральные банки работают как независимые валидаторы и поддерживают консенсус сети. Важная часть концепции — смарт-контрактный эскроу: золотое обеспечение токенов остаётся в национальных хранилищах, а его состояние должно проверяться в режиме реального времени.

На коммуникационном уровне система задумана как альтернатива SWIFT. Она должна работать на открытом коде и быть устойчивой к санкционному давлению.

Геополитическая подоплёка

Исключение России из SWIFT и угроза новых американских тарифов ускорили работу над альтернативными платёжными каналами. На саммите в Рио-де-Жанейро в июле 2025 года лидеры стран БРИКС подтвердили, что продолжат разработку трансграничной системы, несмотря на внешнее давление.

Ключевые барьеры

Проект сталкивается с серьёзными трудностями. Разные уровни инфляции — например, в Аргентине и ОАЭ — усложняют стабильную привязку токенов. Сильная технологическая зависимость от Китая ставит под вопрос заявленную децентрализацию. А угроза стопроцентных американских тарифов на страны, которые подорвут долларовые расчёты, увеличивает геополитические риски внедрения такой системы.

Сравнение цифрового евро и валюты БРИКС

Чтобы оценить различия в подходах, достаточно взглянуть на их основные параметры. Почти каждая строка в сравнении отражает баланс между жёстким централизованным контролем и большей гибкостью.

Простыми словами

Цифровой евро можно представить как поезд по одному пути, которым управляет один машинист — Европейский центробанк. Рельсы уже проложены по всей Европе, все билеты оплачиваются в евро. Поезд идёт быстро, но с ограничением по сумме и под строгим контролем правил ЕС о конфиденциальности и борьбе с отмыванием денег.

Система БРИКС, напротив, больше похожа на сеть с несколькими путями, где каждый участник ведёт свой состав, но следует общим сигналам. Вагоны могут быть загружены токенами с золотым обеспечением, а по ходу пути можно менять валюту. Такая модель удобна для крупных межгосударственных расчётов, хотя и менее приспособлена для повседневных платежей. Рельсы евро гарантируют одинаковую скорость и безопасность, а рельсы БРИКС обменивают эту предсказуемость на большую автономию и широту охвата.

Как обе системы могут вытеснить SWIFT и удешевить бизнес-платежи

Сегодня международные переводы проходят через сеть SWIFT и форматы MT. Каждый платёж идёт по цепочке корреспондентских банков. На этом пути появляются валютные спрэды, дополнительные проверки и нередко — развороты из-за санкционного мониторинга. Именно из-за этих «остановок» перевод из Парижа в Сан-Паулу может занимать до двух рабочих дней.

В традиционной модели SWIFT участвуют от трёх до пяти посредников. Деньги часто «лежат» до сверки по временным зонам, поэтому окончательный расчёт происходит только через сутки или даже позже. Цифровой евро работает иначе. Кошелёк отправителя напрямую обращается к реестру ЕЦБ. Внутри еврозоны перевод занимает секунды, и валютная конверсия не нужна — обе стороны остаются в евро.

BRICS Pay и пилотная платформа mBridge предлагают собственный механизм. Каждый центральный банк запускает свой узел в закрытой блокчейн-сети. Токены обеспечиваются национальными резервами, а в некоторых проектах — ещё и золотом. Переводы проходят напрямую, без долларовой очистки. Это уменьшает валютные издержки и снижает риск блокировок по санкционным основаниям.

Если объяснить совсем просто: обычный корпоративный платёж стоит около 25 евро плюс комиссия за конвертацию. Когда доллар исключён из цепочки, конверсии нет — и этот спрэд исчезает.

Цифровой евро убирает корреспондентские банки и экономит 50–70 базисных пунктов при переводах внутри ЕС. BRICS Pay обещает похожую экономию для стран блока, так как расчёты проходят через местные токены и не зависят от доллара. По оценке OMFIF, издержки могут снизиться на 1–2% примерно по половине всей торговли внутри БРИКС, если будут использоваться мультивалютные золотые токены.

Суверенитет против надзора

В Европе делают ставку на счета с повышенной конфиденциальностью, чтобы сдерживать угрозу «стейблкоинов от больших технологий», но при этом сохранить контроль со стороны регуляторов. ЕЦБ заверяет, что «не сможет отслеживать привычки граждан в расходах» при офлайн-операциях.

БРИКС подаёт свой блокчейн как внеполитическую платформу, но правила консенсуса могут дать Пекину или Москве возможность влиять на обновления. Локализация данных через узлы ограничивает контроль одной стороны, однако аналога европейской хартии GDPR здесь нет.

Обе модели рассматриваются как инструмент мягкой силы: европейские политики ссылаются на «оружейное» использование доллара, а лидеры БРИКС — на обход санкций. Какая бы система ни оказалась успешнее, именно пользователи будут формировать новые нормы для «программируемых денег», подходов к AML и распределения долей резервных валют.

Напоследок: куда качнутся весы

Цифровые валюты центральных банков перестали быть экспериментами — теперь это инструменты геополитического влияния. Цифровой евро может быть запущено уже в 2028 году, если к 2026-му будет принято соответствующее европейское законодательство и пилоты подтвердят готовность розничного сектора. Его успех будет зависеть от экономической выгоды для торговцев и от доверия граждан к обещанной приватности.

BRICS Pay же будет существовать ровно настолько, насколько сохранится внутриблоковое единство. Золотое обеспечение способно укрепить доверие, но различия в бюджетной и монетарной политике стран-участниц могут подорвать стабильность привязки.

Для транснационального бизнеса посыл ясен: нужно готовиться к подключению сразу к обеим системам. Только диверсификация расчётных каналов позволит хеджировать риски торговых тарифов и постепенной дедолларизации.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)