Не так давно предприниматель Илон Маск, известный своими амбициозными проектами Tesla и SpaceX, изложил планы развития платформы X (ex-Twitter), пообещав радикально изменить «то, как мы управляем нашей финансовой жизнью».
В этой статье мы детально рассмотрим планы X стать глобальной финансовой платформой, а также проблемы и возможности, которые влечет за собой это начинание, особенно с учетом потенциального расширения платформы на регулируемый рынок Европейского союза.
Мы попробуем представить, как будет развиваться X в пространстве, регулируемом MiCAR (европейским Регламентом рынков криптоактивов), включая возможный выпуск собственного стейблкоина.
Введение
Во время недавней встречи с сотрудниками Маск раскрыл глобальную цель X: добиться того, чтобы к концу 2024 года пользователи смогли с помощью приложения «управлять всей своей финансовой жизнью», отказавшись от традиционных банковских счетов.
Амбициозный план Илона и генерального директора X Линды Яккарино по превращению X во «всеобъемлющую финансовую платформу» реализуется посредством ряда стратегических инициатив. Одна из самых важных – получение лицензии на перевод денег на всей территории Соединенных Штатов. Этот процесс очень сложен и имеет основополагающее значение с точки зрения легальности и функциональности финансовых услуг, которые они планируют предлагать.
Процесс получения лицензии на предоставление услуг денежных переводов в США
В Соединенных Штатах деятельность, связанная с электронными платежами и, в более широком смысле, переводом средств для платежных сервисов, регулируется на федеральном уровне и на уровне штатов.
Компания, желающая работать в этой сфере, должна подать заявку и получить разрешение на деятельность в качестве структуры, предоставляющей услуги денежных переводов, от органов финансового регулирования конкретного штата, в котором она намеревается работать. Этот очень сложный поэтапный процесс, который включает выполнение множества нормативных требований, кратко изложенных ниже.
Требования на уровне отдельного штата
В каждом штате действуют собственные законы и правила для компаний, осуществляющих денежные переводы. В частности, от компании могут потребовать подтверждения ее финансовой состоятельности, детальной презентации ее бизнес-планов, наличия страховых полисов для защиты клиентских средств, а также соблюдения правил AML/KYC для борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма.
Экспертиза и одобрение
Заявки на получение разрешения проходят процесс тщательной проверки. Регулирующие органы оценивают все аспекты: от финансовой устойчивости компании до внутренней политики, требований к профессионализму руководителей и многого другого. Этот процесс может занять несколько месяцев и требует от компании прозрачного взаимодействия с регулятором.
Постоянное соблюдение требований
После получения лицензий сервисы денежных переводов должны поддерживать высокие стандарты соответствия требованиям, включая регулярные финансовые проверки, периодическую отчетность и адаптацию работы к законодательным изменениям. Несоблюдение требований может привести к серьезным санкциям, вплоть до отзыва лицензии.
Таким образом, платформе X предстоит пройти сложный процесс получения лицензии во всех штатах, а также создать и поддерживать технологическую инфраструктуру, обеспечить защиту конфиденциальности данных клиентов и завоевывать доверие пользователей в отрасли, которая славится неприятием рисков и нелюбовью к переменам.
Цели и задачи X в США
Маск и Яккарино не просто стремятся получить все необходимые разрешения на работу в качестве поставщика услуг денежных переводов. Их видение развития платформы в 2024 году носит более глобальный характер.
Они намерены реализовать в X финансовые функции, которые радикально изменят способы взаимодействия людей с деньгами. Эти функции могут включать одноранговые (P2P) платежи, инвестиционные услуги, варианты кредитования и, возможно, даже страховые продукты.
Что, если X захочет распространить свои услуги на Европу?
Теперь мы попытаемся представить, какими могут быть потенциальные варианты развития финансовых услуг X на территории Европейского союза и какие шаги должна будет предпринять компания Маска, чтобы удовлетворить требования законодателей ЕС.
Первый шаг: создание института электронных денег в рамках Второй Директивы об электронных деньгах (EMD2)
Чтобы расширить деятельность своей финансовой платформы на всю Европу, X должна разобраться со сложной системой регулирования Европейского союза, которая требует получения разрешения на деятельность по управлению платежными услугами. Один из путей, по которому может пойти X – получить статус института, занимающегося электронными деньгами, в соответствии с Европейской директивой 2009/110/EC (Второй Директивой об электронных деньгах или EMD2).
Этот статус позволит X выпускать электронные деньги, то есть денежную величину, хранящуюся в электронном виде, которая представляет собой требование к организации-эмитенту. Эту денежную величину или ценность можно использовать для совершения платежных операций в ходе приобретения товаров и услуг.
Стратегический выбор: создание платежного учреждения в рамках PSD3
В качестве альтернативы или естественного продолжения своей стратегии X может попытаться привести свою будущую деятельность в соответствие с третьей Директивой о платежных услугах (PSD3). Директивы о платежных услугах (PSD) – первая, вторая и третья – были разработана для регулирования платежных услуг и поставщиков платежных услуг в Европейском союзе (ЕС) и Европейском экономическом пространстве (ЕЭЗ).
Третья директива, которую Европейская комиссия в виде проекта представила 28 июня 2023 года, содержит дополнительные требования и предусматривает дополнительные возможности. Из положений директивы вытекает: если X желает работать в качестве платежного учреждения, ей следует предоставить возможность выпускать электронные деньги и составлять платежные поручения (или инициировать платежи).
Этот статус потребует строгого соблюдения требований к капиталу, управлением рисками и механизмам защиты средств клиентов. X придется гарантировать поддержку высоких стандартов безопасности транзакций и защиту потребительских данных.
Порядок получения разрешения на деятельность в качестве платежного учреждения
Процедура получения разрешения на деятельность в качестве платежного учреждения в соответствии с PSD3 требует предоставить компетентным органам документы и данные. Ниже мы приведем главное из этого набора:
1. Корпоративная структура и финансовое планирование
Официальная заявка включает подробный бизнес-план, финансовые прогнозы и подтверждение первоначального капитала. В своей заявке компания должна описать деятельность, которой намерена заниматься, продемонстрировать свою финансовую устойчивость и представить свое стратегическое планирование.
2. Меры безопасности, управление рисками и соблюдение требований
Компания обязана разработать и в задокументированном виде представить комплекс мер безопасности, процедур управления рисками и стратегий обеспечения соответствия регулятивным нормам. Этот комплекс мер, процедур и стратегий должен включать защиту данных и средств пользователей, работу с жалобами и соблюдение правил по борьбе с отмыванием денег и финансовой безопасности.
3. Организационная структура и управление
Компания должна предоставить подробную информацию о своей организационной структуре, механизмах управления, внутреннем контроле, компетентности ключевых фигур и мерах обеспечения прозрачности работы и ответственного управления.
4. Операционная и технологическая инфраструктура
Этот раздел включает презентацию планов по созданию надежной технологической и операционной инфраструктуры, обеспечивающей непрерывность критически важной деятельности, защиту конфиденциальных данных и интеграцию с существующими платежными системами.
5. Законодательные требования и планы действий в чрезвычайных ситуациях
Компания представляет детали аудита, свой правовой статус и комплексный план действий в чрезвычайных ситуациях – меры реагирования на потенциальные кризисные сценарии, призванные обеспечить выполнение требований соответствующих юрисдикций и защиту заинтересованных сторон.
Совокупно все пункты заявки, каждый из которых содержит критически важный элемент, образуют единое целое. Все эти фундаментальные аспекты власти будут учитывать в процессе выдачи разрешения.
Работа в Европе: широкие возможности и экономическая устойчивость
Работа в ЕС с его огромным населением (448,4 млн) и единым рынком открывает широкие возможности, но также требует строгого регулирования, благодаря которому можно защитить потребителей и стабильность финансовой системы.
Если X захочет выйти на европейский рынок, компании придется продемонстрировать не только свою технологическую и финансовую устойчивость, но и приверженность прозрачности, защите потребителей и безопасности. Это базисное условие для того, чтобы завоевать доверие регулирующих органов и потенциальных пользователей в Европе.
Выпуск стейблкоина X – новый вызов и дополнительная возможность
На момент написания этого материала не существует конкретной стратегии развития X в направлении криптовалют, но можно спрогнозировать, какие дальнейшие шаги в этом отношении X предпримет на европейской территории.
Европейский рынок, строго контролируемый законодателями, привлекает инвесторов своим четким режимом авторизации и гармоничными правилами ведения бизнеса.
С учетом этого, можно предположить, что выход X на европейский финансовый рынок будет включать работу с криптоактивами, учитывая недавний Регламент от 31 мая 2023 года (MiCAR), который обеспечивает правовую основу для криптовалютных активов в Евросоюзе.
Новое регулирование может открыть для X стратегические возможности, особенно если компания захочет рассмотреть перспективу выпуска собственной стабильной монеты (аналогично тому, что платежная система PayPal сделала в августе 2023 года).
Возможные стратегии в свете MiCAR
Какими могут быть для X возможности и риски стратегии, ориентированной на расширение услуг в области криптоактивов?
Соответствие требованиям и инновации
Соблюдение правил MiCa не только позиционирует X в качестве ответственного игрока в растущем крипто-пространстве, но и может послужить мощным маркетинговым инструментом.
Продемонстрировав, что ее потенциальный стейблкоин соответствует правилам ЕС, X сумеет завоевать доверие осторожных потребителей и инвесторов, которые заинтересованы в криптоактивах, но обеспокоены связанными с ними рисками.
Диверсификация услуг
Выпустив стейблкоин, X сумеет еще больше диверсифицировать свои финансовые услуги. Диверсификация может включать упрощение трансграничных транзакций, новые формы сбережений или кредитных продуктов, а также интеграцию платежных систем на основе криптоактивов для продавцов и покупателей.
Стратегическое партнерство
Сотрудничество с существующими финансовыми учреждениями или платформами обмена криптовалют может ускорить внедрение стейблкоина X и позволит сформировать более широкую экосистему. Партнерства будут способствовать соблюдению нормативных требований, поскольку эти организации уже имеют некоторый опыт работы с законодательной базой ЕС.
Позиционирование на перспективу
Рынок криптоактивов продолжает развиваться, поэтому наличие стейблкоина, совместимого с MiCAR, могло бы дать X преимущество в виде возможности адаптироваться к любым изменениям. Речь идет об участии в новых схемах регулирования, интеграции новых технологий в области криптовалют или разработке новых сервисов для Web3 и DeFi.
Риски
Естественно, переход в новое пространство несет риски. Рынок криптоактивов известен своей волатильностью и неопределенностью регулирования. Более того, выпуск стейблкоина может сделать внимание со стороны регулирующих органов еще более пристальным. Регуляторов могут беспокоить такие аспекты, как борьба с отмыванием денег, финансовая стабильность и защита потребителей.
Принятие Регламента MiCA и выпуск стейблкоина сулят значительные возможности в смысле роста и инноваций X, но важно, чтобы стратегии компании сопровождались тщательным планированием, твердой приверженностью соблюдению нормативных требований и постоянной оценкой рисков и возможностей на быстро развивающемся рынке.
Важность идентификации X-аккаунтов
Мы не знаем, захочет ли X выйти на регулируемый рынок Европейского союза, и если да, то ограничится ли тем, что просто расширит масштабы своей финансовой деятельности или также распространит ее на сферу стейблкоинов.
Однако можно сказать с уверенностью: ключевым условием трансформации X в финансовую платформу является внедрение надежного процесса идентификации счетов.
Этот шаг предполагает:
- привязку учетной записи к платежному инструменту (это может быть кредитная/дебетовая карта или постоянное списание со счета);
- получение документа, удостоверяющего личность;
- прохождение процедуры подтверждения личности;
Несколько месяцев назад от X уже поступали запросы на получение так называемой «синей галочки». Пользователь получает эту галочку автоматически при подписке на сервис Blue, который требует периодической оплаты за доступ к дополнительным функциям, включая галочку подлинности рядом с именем.
Галочка гарантирует, что за каждой операцией стоит личность, которую можно идентифицировать. Благодаря этому формируется более безопасная для пользователей среда, в которой легче предотвратить незаконную деятельность, такую как мошенничество или отмывание денег.
Синяя галочка нужна для развития будущих финансовых услуг Х.
Заключение
Траектория развития X иллюстрирует сложность инноваций в мировом финансовом секторе. Стремление Маска и Яккарино устранить необходимость в традиционных банковских счетах и дать пользователям доступ к финансам на единой платформе носит революционной характер. Однако очевидно, что путь к реализации этого плана сопряжен с нормативными, технологическими и операционными проблемами.
Экспансия в Европу с ее строгими правилами одновременно предоставляет X уникальные возможности и создает значительные препятствия. Потенциальное внедрение стейблкоина может стать поворотным моментом, позиционирующим X лидером на рынке криптоактивов, при условии, что компания сумеет решить проблемы регулирования и завоевать доверие потребителей.
Идентификации счетов должна стать краеугольным камнем построения безопасной и надежной финансовой экосистемы. Этот процесс не только усиливает безопасность транзакций, но и служит основой доверия между пользователями и платформой – аспект, который будет приобретать все большее значение по мере того, как X выходит на новые финансовые горизонты.
Безусловно, у X многообещающее будущее, но успех будет зависеть от способности платформы сбалансировать инновации и соответствие требованиям, поддерживать безопасность и доверие пользователей, а также гибко адаптироваться к меняющейся динамике цифрового финансового мира.
