Aave обновляет токеномику: больше прибыли, меньше рисков — детали

Сообщество Aave, одного из крупнейших DeFi-протоколов, вынесло на обсуждение предложение о радикальном обновлении экономической модели токена AAVE. Основатель Aave Станислав Кулечов (Stani Kulechov) назвал новую систему «fee switch на стероидах», а глава Aave Chan Initiative Марк Зеллер (Marc Zeller) охарактеризовал инициативу как «самое важное предложение в истории проекта».

Основные изменения

4 марта в рамках Aave DAO был представлен проект обновленной токеномики — Aavenomics. Среди ключевых нововведений — создание Aave Finance Committee (AFC) и запуск системы безопасности Umbrella, которая также станет инструментом распределения вознаграждений.

• Отмена механизма сжигания стейкеров: больше не будет списания AAVE у пользователей, которые участвуют в страховании протокола.
• Выкуп AAVE: в течение шести месяцев Aave планирует выкупить токены на сумму $26 млн, а затем перейти к регулярным квартальным байбэкам.
• Модернизация механизма безопасности: Umbrella заменит текущий модуль защиты Aave и обеспечит дополнительную ликвидность, снижая риски «банковских паник» (bank run).
• Расширенная программа вознаграждений: часть избыточных доходов Aave будет перераспределяться среди держателей Atokens.

Стратегия роста

По данным DeFiLlama, Aave остается второй по величине DeFi-платформой с $18.28 млрд заблокированной ликвидности (TVL) и рыночной капитализацией $2.8 млрд. Среди кредитных протоколов Aave удерживает лидирующие позиции: ближайший конкурент, JustLend, имеет всего $3.64 млрд TVL.

Aave DAO располагает ликвидными активами на сумму $115 млн. Доходность протокола остается высокой, и с введением системы Smart Value Recapture (SVR) от Chainlink ожидается дополнительное увеличение прибыли. Этот инструмент позволит Aave возвращать часть доходов, связанных с ликвидацией позиций.

Запуск Umbrella и новый механизм стейкинга

Предполагается, что Umbrella не только повысит безопасность протокола, но и откроет новые возможности для заработка пользователей. Среди основных аспектов:

• Развитие программы Merit, которая ежегодно распределяет $12 млн среди стейкеров GHO.
• Новый инструмент anti-GHO: невзаимозаменяемый токен ERC-20, который можно сжигать для погашения долгов по кредитам или конвертировать в стейк-токен StkGHO для участия в распределении вознаграждений.
• Часть доходов от GHO будет направлена на поддержку anti-GHO: первые выплаты составят $6 млн в течение года, распределяемые между держателями StkAAVE (80%) и поставщиками ликвидности Balancer Pool Tokens (20%).

Прекращение конверсии LEND → AAVE

Спустя почти пять лет завершается процесс обмена устаревших токенов LEND на AAVE. Оставшиеся 320 тыс. AAVE (~$65 млн) будут переведены в казну DAO.

«У сообщества было несколько лет на обмен, поэтому закрытие процесса является справедливым решением», — говорится в анонсе.

Эти средства могут быть использованы на развитие протокола, усиление безопасности или сжигание в рамках будущих голосований.

Что дальше

В сообществе верят, что запуск новой токеномики сделает Aave более устойчивым и прибыльным, а также усилит защиту пользователей. Введение Umbrella и расширение программы вознаграждений могут привлечь новых инвесторов, повысив спрос на AAVE.

Цена токена уже отреагировала на анонс ростом на 23,14% до $214.46. Однако окончательное внедрение Aavenomics потребует одобрения сообщества DAO, что может повлиять на дальнейшую динамику курса.

Данный пост носит исключительно информационный характер и не является рекламой или инвестиционным советом. Пожалуйста, проводите собственное исследование, принимая какие-либо решения.