Неспособность биткоина закрепиться выше ключевой скользящей средней в районе $83 000 спровоцировала новую волну паники на рынке. Согласно отчету аналитической компании K33 Research, текущее поведение монеты отличается от сокрушительных обвалов 2014, 2018 и 2022 годов.
Профильные эксперты уверены, что затяжного погружения на дно в этот раз не будет, несмотря на локальную слабость покупателей.
Без плеча
В прошлых циклах после неудачных попыток пробоя скользящей средней биткоин рос обратно к 200-дневной средней, после чего моментально падал. Те отскоки подпитывались лавинообразным ростом кредитных плеч и лонговых позиций, которые в итоге схлопывались под собственным весом.
«Текущее медленное сползание рынка не создало подобной динамики. Данные по деривативам вместо этого указывают на уникальный по своему масштабу пессимистичный настрой», — отметил глава исследовательского отдела K33 Ветле Лунде.
Главным подтверждением слов аналитика выступает 30-дневная средняя ставка финансирования биткоина, которая остается отрицательной уже 81 день подряд, вплотную приблизившись к историческому рекорду.
По словам аналитиков, это означает, что трейдеры открывают шорты и ставят на падение даже тогда, когда цена восстанавливалась от февральских минимумов в районе $60.000.
Одновременно с этим годовая премия по фьючерсам на бирже CME рухнула ниже 2,5%, что обычно указывает на осторожность крупных игроков.
Фиксация в безубыток
Несмотря на общий защитный настрой рынка, Лунде выделил несколько триггеров. Так, открытый интерес по деривативам на биткоин все еще держится на высоких уровнях, а это «повышает риск резкого скачка волатильности при дальнейшем снижении цены».
Параллельно зафиксирован сильный отток капитала из американских спотовых биткоин-ETF. Всего за пять дней инвесторы вывели около $1,6 млрд на фоне торможения цены у отметки $83 000.
Этот уровень практически совпадает со средней ценой входа для большинства держателей паев ETF. Исторически после затяжного падения инвесторы начинают распродавать активы, как только цена возвращается к точке их безубыточности.
Это психологическое давление мы и наблюдаем прямо сейчас, уверены аналитики.
Февральское дно останется нетронутым?
Тем не менее внутренние индикаторы K33 Research сейчас больше напоминают сильные рыночные периоды, вроде просадки марта-апреля 2025 года. Тогда курс нашел локальное дно во время новостей о пошлинах Трампа, после чего переставил исторические максимумы.
Аналитики продолжают настаивать, что февральское падение к отметке $60 000 останется самой глубокой точкой падения в текущем цикле.
«Менее агрессивный бычий рынок 2025 года закладывает фундамент для более умеренного и мягкого медвежьего тренда в 2026 году. Базовый сценарий компании исключает обновление февральских минимумов», — подчеркнул Лунде.
На момент публикации биткоин торговался в районе $77 400. Потери за неделю — 4,5%.
