Испанский банк Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) получил разрешение от национального финансового регулятора на запуск торговли биткойном (BTC) и эфиром (ETH) для своих клиентов. Это стало возможным после полного вступления в силу правил регулирования криптовалют в рамках MiCA в Европейском Союзе.
Многолетний процесс одобрения
Для BBVA это решение завершает процесс, который длился несколько лет. Еще в 2020 году банк заявлял о намерении выйти на рынок цифровых активов, однако в отсутствии четкого регулирования в ЕС рассматривал возможность запуска сервиса в Швейцарии, где действуют прозрачные правила в рамках FINMA.
В январе BBVA уже начал предоставлять услуги по торговле криптовалютами в Турции через местное подразделение. Теперь банк может предложить своим клиентам доступ к биткойну и эфиру на испанском рынке.
Европейские банки ускоряют интеграцию криптовалют
BBVA — не единственный крупный европейский банк, который рассматривает включение криптовалюты в свою стратегию. Deutsche Bank разрабатывает Ethereum-роллап с ZKsync и предлагает кастодиальные услуги через Taurus. Société Générale через дочернюю компанию SG-FORGE выпустила стейблкоин в евро на блокчейне XRP Ledger.
По словам специалистов, на фоне усиления регулирования в Европе и роста интереса институциональных инвесторов к криптоактивам крупнейшие банки стремятся занять место в новой цифровой экономике.
Цифровой евро и кризис доверия к ЕЦБ
Параллельно с активизацией частных финансовых компаний в криптосекторе Европейский центральный банк (ЕЦБ) готовит запуск цифрового евро. Глава ЕЦБ Кристин Лагард (Christine Lagarde) заявила, что он будет готов к октябрю 2025 года, однако подчеркнула необходимость ускоренного принятия законодательства для его внедрения.
Эксперты отмечают, что причины такой спешки могут быть связаны с финансовыми трудностями ЕЦБ. Ведомство уже второй год подряд фиксирует убытки, которые достигли 7,8 млрд евро. Суверенные облигации еврозоны также продолжают падать: с начала 2025 года их стоимость снизилась, а индекс государственных облигаций ЕС упал на 14% с 2022 года.
ЕЦБ рассматривает цифровой евро как инструмент стабилизации финансовой системы и сохранения контроля за движением капитала. Помимо этого, власти стран ЕС разрабатывают масштабные планы заимствований и инвестиций в оборону, что также требует дополнительных финансовых механизмов.
Цифровая валюта под контролем государства
Официально цифровой евро позиционируется как альтернатива наличным деньгам, но его использование может привести к снижению финансовой конфиденциальности. В 2022 году Кристин Лагард описала цифровую валюту как «банковскую купюру с чуть меньшей анонимностью».
Некоторые эксперты опасаются, что цифровой евро может стать инструментом контроля за гражданами. Опасения усиливаются на фоне политических ограничений в ЕС, связанных с отменой выборов и ограничением свободы слова в ряде стран.
В одном из своих эссе сооснователь биржи BitMEX Артур Хейс (Arthur Hayes) назвал CBDC «чистым злом». По его словам, правительство может запрограммировать CBDC так, чтобы взять их под контроль на 100%. Таким образом они могут решать, кто может совершать транзакции и когда. Спасением от «чистого зла» эксперт называет Bitcoin.
Дополнительным фактором давления на европейскую финансовую систему стала возможность конфискации активов Центрального банка России. Это создает прецедент, который может оттолкнуть международных инвесторов и заставить их выводить средства из европейских активов. В таких условиях цифровой евро может стать способом искусственного поддержания спроса на валюту ЕС.
Будущее финансовой системы в Европе
Цифровой евро и рост криптовалютных услуг в европейских банках демонстрируют кардинальные изменения в финансовой системе ЕС. С одной стороны, традиционные банки ускоряют интеграцию блокчейн-решений, с другой — власти стремятся сохранить контроль над денежным обращением с помощью цифровых валют центральных банков (CBDC).
Насколько эффективным окажется цифровой евро и сможет ли он укрепить позиции ЕС в глобальной экономике, станет понятно в ближайшие годы. Пока же, вероятно, банки и регуляторы движутся в одном направлении — к полной цифровизации финансовых потоков.
Данный пост носит исключительно информационный характер и не является рекламой или инвестиционным советом. Пожалуйста, проводите собственное исследование, принимая какие-либо решения.