Рынок криптовалют резко отреагировал на сигналы о возможной торговой разрядке между США и Китаем. Согласно аналитикам Glassnode, биткоин (BTC) прорвался выше ключевого уровня $94 тыс., преодолев среднюю цену покупки краткосрочными держателями (Short-Term Holder Cost Basis) на отметке $92.9 тыс. Это стало поводом для активной фиксации прибыли и роста интереса к деривативам.
Признаки восстановления после коррекции
Glassnode отмечает, что пробой уровня STH-Cost Basis исторически сигнализировал о смене фаз на рынке — от коррекции к восстановлению. Однако в текущем случае речь пока идет лишь о краткосрочном прорыве, как это уже было в июле–сентябре 2024 года. Чтобы закрепить тренд, рынок должен продержаться выше этой отметки, считают эксперты.
Доля монет в прибыли резко выросла
Метрика Percent Supply in Profit — показатель доли предложения, находящегося в прибыли, — достигла 87,3%. Это заметный рост по сравнению с мартовскими минимумами. Для сравнения: при предыдущем достижении ценового уровня $94 тыс. только 82,7% предложения было в плюсе. Это означает, что около 5% монет сменили владельцев на более низких уровнях.
Баланс между прибылью и убытками в краткосроке
Показатель Profit/Loss Ratio для краткосрочных держателей (STH-P/L) вернулся к нейтральному уровню 1,0. Это, согласно отчету, указывает на равновесие между монетами в прибыли и в убытке. В прошлом такие моменты часто совпадали с локальными пиками и коррекциями. Закрепление выше уровня 1,0 может подтвердить устойчивость роста.
По данным Glassnode, средний объем реализованной прибыли достиг $139.9 млн в час, что на 17% выше базового уровня. Это указывает на активную продажу с целью зафиксировать прибыль. Сможет ли рынок выдержать это давление — важный сигнал на ближайшие дни.
Метрика STH-SOPR, отражающая краткосрочную прибыльность проданных монет, впервые с февраля поднялась выше уровня 1,0. Это говорит о том, что именно новые покупатели фиксируют прибыль. При устойчивом росте выше этой отметки исторически начинались бычьи фазы.
Рынок деривативов настроен пессимистично
Открытый интерес по бессрочным фьючерсам подскочил до 281 тыс. BTC, увеличившись на 15,6% с начала марта. При этом средняя ставка финансирования упала до -0,023%, что указывает на рост позиций в шорт. Аналитики Glassnode считают, что такая конфигурация может привести к шорт-сквизу в случае продолжения роста.
Несмотря на рост цен, трейдеры становятся осторожнее. Среднее значение премий за длинные позиции упало до $88 тыс. в час и продолжает снижаться. Это говорит о снижении интереса к лонгам даже на фоне роста цены.
Институциональные покупатели возвращаются
По информации Glassnode, спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали чистый приток $1.54 млрд за один день — один из крупнейших в истории. Это указывает на рост спроса со стороны крупных инвесторов.
Ethereum проигрывает по притоку капитала
В отличие от BTC, Ethereum показывает слабые результаты. Согласно данным аналитиков, ETF на эфир привлекли менее 1% от спотового объема за последние две недели. Для сравнения, биткоин-ETF — более 10%. Это может объяснять, почему ETH не последовал за BTC в текущем росте.
Glassnode отмечает, что рынок сейчас находится в точке принятия решений. Уровень STH-Cost Basis остается ключевым индикатором. Удержание выше него и устойчивость на фоне фиксации прибыли могут подтвердить начало новой фазы роста.
С полным отчетом можно ознакомиться по ссылке.
Данный пост носит исключительно информационный характер и не является рекламой или инвестиционным советом. Пожалуйста, проводите собственное исследование, принимая какие-либо решения.
