Bitcoin вышел в зону ценового открытия после пробоя диапазона $100–$110 тыс. и зафиксировал новый исторический максимум на уровне $123.091 тыс. Однако сразу после этого цена откатилась к $115.900, а аналитики Glassnode зафиксировали признаки перегретости рынка. Резкое накопление краткосрочными держателями и рост нереализованной прибыли приближают актив к потенциальной точке разворота.
Рывок выше $120 тыс. и первая фиксация прибыли
После недельного боковика Bitcoin резко пробил два плотных кластера предложения в зонах $93–$97 тыс. и $104–$110 тыс., которые теперь могут выступить в качестве поддержки. Рост завершился на отметке $122.6 тыс., после чего началась коррекция — цена снизилась до $115.9 тыс. на фоне давления со стороны продавцов.
Glassnode отмечает, что текущий рост соответствует уровню +1 стандартного отклонения от себестоимости краткосрочных держателей (~$120 тыс.). Исторически этот уровень часто становился локальным сопротивлением в фазах сильного импульса. Следующее сопротивление по модели — на уровне +2 SD, вблизи $136 тыс.
Большинство держателей в прибыли, рынок входит в фазу эйфории
На текущий момент спотовая цена выше 95-го процентиля себестоимости всех монет — это около $107.4 тыс. Такой уровень сопровождается ростом склонности к фиксации прибыли и часто предшествует перераспределению монет по более высоким ценам. Структура рынка становится более чувствительной к колебаниям, поскольку база инвесторов фиксирует прибыль и быстро реагирует на изменения тренда.
По данным Glassnode, 95% предложения у краткосрочных держателей находится в зоне прибыли — это выше +1 стандартного отклонения от многолетнего среднего (88%). Это уже третье превышение с мая, и аналитики связывают это с переходом рынка в стадию чрезмерного оптимизма.
Прибыльность краткосрочных держателей (Индикатор риска). Источник: Glassnode
Уровень нереализованной прибыли достиг перегретой зоны
Показатель Relative Unrealized Profit у краткосрочных инвесторов достиг 15,4%, после чего снизился до 13,6%. По словам аналитиков, это сигнал того, что фиксация прибыли уже началась. По историческим данным, эта зона часто совпадает с формированием локального пика, хотя разворот обычно происходит с задержкой — по мере постепенной распродажи со стороны краткосрочных участников.
Относительная нереализованная прибыль краткосрочных держателей (Индикатор риска). Источник: Coinglass (Rist Indicator)
Рост активности продаж и резкий скачок прибыли
Процент потраченного объема в прибыли, связанный с краткосрочными держателями, начал расти и пробил зону +1 стандартного отклонения. Это характерно для фаз истощения спроса. Параллельно, коэффициент реализованной прибыли к убыткам (Realized P/L Ratio) в моменте достиг значения 39,8 — выше уровня +2 SD. Сейчас метрика снизилась до 7,3, что все еще высоко, но уже ближе к устойчивым значениям бычьего рынка.
Glassnode подчеркивает: зафиксирован первый сильный импульс фиксации прибыли с конца 2024 года. С учетом исторических аналогий, это может быть только первая волна. Потенциал продолжения остается, и при устойчивом импульсе актив способен протестировать следующую зону сопротивления — около $136 тыс., на уровне +2 SD от себестоимости краткосрочных держателей.
Читайте также:
- Ethereum достиг максимума с января. Альтсезон уже близко?
- Биткоин пробил $123 тыс. и продолжает расти на фоне институционального спроса
- Не продают даже на хаях: долгосрочные держатели продолжают накапливать BTC
Данный пост носит исключительно информационный характер и не является рекламой или инвестиционным советом. Пожалуйста, проводите собственное исследование, принимая какие-либо решения.