Цена биткоина достигла нового рекорда — $111.800, но вскоре скорректировалась до $103.200. По данным Glassnode, основную волну продаж сформировали инвесторы, державшие актив более года. Сейчас ключевые уровни поддержки находятся на $103.7 тыс. и $95.6 тыс., а рынок находится в фазе выжидания. Подробности — далее.
Рост сопровождался коррекцией
На прошлой неделе биткоин (BTC) обновил исторический максимум, дойдя до $111.800, но затем быстро откатился ниже $104 тыс. По данным экспертов, анализ структуры движения показывает, что восходящий импульс сформировался за счет покупки на спотовом рынке. Участники рынка активно набирали позиции в диапазонах $81–85 тыс., $93–96 тыс. и $102–104 тыс. Эти же зоны теперь могут стать точками локальной поддержки.
Активные распродажи со стороны старых инвесторов
График Cumulative Volume Delta показывает, что на фоне роста началась переоценка активов ранними держателями. Особенно выделяются те, кто закупался в диапазонах $25–31 тыс. и $60–73 тыс. Эти участники начали массово фиксировать прибыль, создавая давление на рынок. Визуально это отражается в виде перехода зон накопления в зоны активных продаж.
Активные продажи со стороны старых инвесторов. Тепловая карта. Источник: Glassnode
Вместе с тем Glassnode указывает три критически важных уровня, откуда могут снова появиться покупатели:
верхний 5% квантиль (0.95) — $103.7 тыс.
15% квантиль (0.85) — $95.6 тыс.
25% квантиль (0.75) — ниже $95.6 тыс.
Если цена пробьет $95.6 тыс. вниз, это может говорить о глубокой перегрузке рынка.
Роль краткосрочных держателей и отклонения от средней стоимости
Средняя цена входа для краткосрочных инвесторов (держат до 155 дней) составляет $97.1 тыс. По мнению экспертов, это важная точка текущей динамики. Диапазон между $114.8 тыс. (положительное отклонение) и $83.2 тыс. (отрицательное) задает границы ожиданий на рынке. Пробой этих уровней может сигнализировать о смене настроений.
Краткосрочные держатели. Источник: Glassnode
Фиксация прибыли достигла пиковых значений
По данным Glassnode, в начале июня объем зафиксированной прибыли достигал $1.47 млрд в день. Это пятый подобный случай за текущий рыночный цикл, когда дневная прибыль превышает $1 млрд. Эти периоды нередко совпадают с локальными вершинами, особенно если рынок не успевает впитать такие объёмы продаж.
Реализованная прибыль. Источник: Glassnode
Продажи становятся менее эмоциональными
На 90-дневной скользящей средней, нормированной по капитализации, видно: инвесторы стали фиксировать прибыль с меньшей эйфорией, чем в предыдущих циклах. Если в 2015–2018 годах доля прибыли доходила до 0,4% от капитализации, то сейчас — только до 0,1%. Это говорит о структурных изменениях в поведении участников рынка и снижении волатильности.
Основную прибыль фиксируют инвесторы со стажем
По наблюдениям специалистов, сегодняшние распродажи возглавляют инвесторы, удерживавшие биткоин более 12 месяцев. По 30-дневной средней, их прибыль составляет ~$1 млрд в день — в три раза больше, чем у краткосрочных держателей ($0.32 млрд). Это подтверждает, что рынок покидают не спекулянты, а уверенные долгосрочные инвесторы.
Если исключить продажи от держателей с горизонтом 6–12 месяцев и оставить только тех, кто держал BTC более года, то именно эта категория участников создает наибольшее давление. Эти пользователи зашли в рынок на более ранних стадиях и сейчас фиксируют максимальные прибыли. По данным аналитиков Glassnode, именно они обеспечивают большую часть текущей волны продаж.
Что дальше
На фоне давления со стороны продавцов критические уровни поддержки остаются на $103.7 тыс. и $95.6 тыс. Сопротивление — $114.8 тыс. Расстановка этих уровней определит, двинется ли рынок вверх или начнется новая волна снижения. В условиях утихающего импульса, эти ценовые зоны приобретают ключевое значение для краткосрочной динамики.
Данный пост носит исключительно информационный характер и не является рекламой или инвестиционным советом. Пожалуйста, проводите собственное исследование, принимая какие-либо решения.
