22 сентября две крупнейшие ИИ-лаборатории — Anthropic и OpenAI — выпустили новые модели с разницей меньше, чем в два часа. Обе компании впервые соревнуются в стоимости, а не в мощности, и это сигнал для всей индустрии: борьба за бенчмарки уступает место борьбе за тарифы.
Оба релиза произошли после того, как CEO Anthropic Дарио Амодеи (Dario Amodei) призвал индустрию сбавить темп развития мощных моделей, чтобы практики безопасности успевали за ростом возможностей. Идею поддержали Сэм Альтман (Sam Altman) и Илон Маск (Elon Musk).
Поводом для дискуссии стало увольнение исследователя Джейкоба Коксона (Jacob Coxon). 8 сентября на своей странице в X он написал, что уходит из Anthropic, назвав действия крупнейших AI-разработчиков игрой с человеческими жизнями.
Вскоре после этого, несмотря на предыдущие заявления, компании выпустили модели почти синхронно — по всей видимости, каждая следила за действиями конкурента.
Когда не играешь по собственным правилам. Источник: X
ИИ дешевеет
Компании, которые ежемесячно тратят десятки тысяч долларов на API, могут рассчитывать на скорое падение счетов.
Anthropic первой выпустила Claude Opus 5.5 — первую модель обновленной линейки 5.5, заявив, что та работает на уровне более мощной и дорогой Fable 5.1, но обходится на 40% дешевле в эксплуатации по сравнению с предыдущей версией. Цена упала до $4 за миллион входных и $20 за миллион выходных токенов против $5 и $25 у Opus 5.
OpenAI ответила моделями GPT-6 Sol и GPT-6 Luna, стоящими на ступень ниже флагманской Astra, выпущенной в начале сентября. Компания представила GPT-6 Sol и GPT-6 Luna, заявив, что снизила цены для разработчиков вдвое: Sol теперь стоит $2 за миллион входных токенов, Luna — $0,10.
Ведущий экономист компании Ramp — сервиса, через который американские компании оплачивают рабочие подписки и API — Ара Харазян (Ara Kharazian) заявил Fortune, что для самих компаний это означает сокращение способности зарабатывать на моделях и наращивать их стоимость в будущем.
«Снижение цен происходит при том, что лаборатории вкладывают в разработку и инфраструктуру суммы, исчисляемые десятками миллиардов долларов», — подчеркнул он.
Как ценовые войны влияют на IPO
По данным Financial Times, годовой темп выручки Anthropic в конце июля достиг 65 миллиардов долларов, и инвесторы ждут больше 120 миллиардов к концу года. На площадке OpenRouter компания OpenAI тем временем впервые за более чем два с половиной года обошла Anthropic по недельным тратам клиентов: разрыв начал сокращаться после выхода GPT-5.6, а перевес случился уже после появления Astra.
Новые модели вышли во время подготовки обеих компаний к первичному размещению акций. Anthropic закрыла раунд Series H 28 мая при оценке $965 млрд, немного обойдя OpenAI, оцененную в марте в $852 млрд. Anthropic, предположительно, готовится к листингу осенью, тогда как OpenAI перенесла собственное IPO на 2027 год.
Любопытно, что 3 компании — SpaceX, Anthropic и OpenAI — стоят больше, чем все IPO американских технологических компаний за последние 45 лет вместе взятые.
Совокупная стоимость OpenAI, Anthropic и SpaceX против всех остальных. Источник: Стив Раттнер в X
Конкуренция с китайскими опенсорс-моделями добавляет давления перед IPO: все больше американских разработчиков переходят на более дешевые модели DeepSeek, Alibaba и Moonshot AI.
«С большинством повседневных задач (возможно, 90% из них) модель V4-Pro от китайской компании DeepSeek справляется практически так же, как Claude Fable 5 от Anthropic, обходясь при этом примерно в 1,5% от стоимости», — заявил Джим Рейд (Jim Reid), руководитель отдела макроэкономических исследований Deutsche Bank. «Покупатели, которым достаточно надежного рабочего автомобиля, будут все чаще задаваться вопросом, стоит ли переплачивать за суперкар».
Сам DeepSeek при этом поднял собственные цены на API до 12 раз, сославшись на затраты на инфраструктуру и подготовку к возможному IPO.
При этом компании, которые владеют и сдают в аренду вычислительную инфраструктуру промышленного масштаба, наращивают прибыль, так как дешевый токен значит для них больше утилизации кластера.
Старший аналитик JPMorgan Тарек Хамид (Tarek Hamid) отмечает, что их вложения уже дают положительную отдачу, позволяя прогнозировать свыше $900 млрд операционного денежного потока у этой группы компаний в 2027 году.
«Гиперскейлеры остаются исключительно прибыльными, а первоначальная отдача от инвестиций — положительной», — сказал он.
Получается, что от одной и той же ценовой войны выигрывают разные звенья цепочки: сами лаборатории теряют часть маржи на каждый токен, а владельцы вычислительных мощностей зарабатывают на возросшем объеме запросов. Инвесторам, которые будут оценивать Anthropic и OpenAI при размещении акций, предстоит разобраться, какая из этих двух логик в итоге определит стоимость компаний — способность удерживать клиентов низкой ценой или способность зарабатывать на каждом проданном токене.
Комментарий редакции
Подобные дуэли не редкость для других отраслей: Pepsi против Coca-Cola, Red Bull против Monster, Nike против Adidas. Здоровая конкуренция еще никогда не тормозила развитие индустрии.
Раз качество выровнялось, бизнес будет выбирать более дешевый вариант, а лабораториям придется и дальше снижать стоимость за миллион токенов, ускорять генерацию ответов и развивать полноценный кэш и память моделей.
Столкновение двух крупнейших лабораторий впервые вышло за рамки внутренних технических споров: бенчмарки перестали быть главным аргументом продажи модели, так как массовый спрос реагирует на цену быстрее, чем на баллы в рейтингах. С любопытством наблюдаем, как будет развиваться и чем закончится эта война.
Данный пост носит исключительно информационный характер и не является рекламой или инвестиционным советом. Пожалуйста, проводите собственное исследование, принимая какие-либо решения.
